TL;DR
1) פרוטוקול סטייבלקוין בדור הבא: רזרבור חורג מהמגבלות של סטייבלקוין בדור הראשון עם פרדיגמת עיצוב חדשה.
2) מגוון מוצרים: כולל rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD, ושוק הלוואות חסר רשות כדי לממש צרכים שונים של משתמשים.
3) פתרון חמשת האתגרים המרכזיים של סטייבלקוינים: פועל לאזן בין ביזור, יציבות, יעילות הון, יכולת סקלביליות ושימושיות.
4) ארכיטקטורת ריבוי-שיעבוד עם שילוב נכסים מהעולם האמיתי: משלב נכסים דיגיטליים עם נכסים מהעולם האמיתי כדי לגוון סיכון ולהרחיב את הסקלה.
5) בקרות סיכון שקופות וראיית עולם ארוכת טווח: בנויה על דוח מאזן מבוסס-שרשרת ומנגנוני ניהול סיכון אוטומטיים כדי להניע סטייבלקוינים לעבר אימוץ חוצה-שרשרת ושימושים בעולם האמיתי.
1. סקירה כללית על רזרבור
1.1 מיקום הפרויקט
רזרבור הוא פרוטוקול סטייבלקוין מבוזר הבנוי על את'ריום ומורחב לרשתות מרכזיות רבות. המטרה העיקרית של העיצוב שלו היא להעביר מגבלות של סטייבלקוינים מדור ראשון (סטייבלקוין 1.0) ולפתור את "אתגר הסטייבלקוין": ביזור, יציבות, יעילות הון, יכולת סקלביליות ושימושיות.
על פי רזרבור, סטייבלקוין עם קיימות אמיתית בטווח הארוך צריך לעמוד בכל חמישה התנאים במקביל. רק כך הוא יכול להתגבר על בעיות כמו חלוקת תשואות לא שוויונית של סטייבלקוינים מרכזיים, יכולת סקלביליות מוגבלת של סטייבלקוינים מבוזרים, סיכונים גבוהים של שיעבוד לנכס בודד, וסיכוני הידוק משתמע של סטייבלקוינים אלגוריתמיים, ובסופו של דבר להפוך לתשתית בסיסית עבור המערכת הפיננסית בדור הבא.
1.2 הזדמנות שוק
סטייבלקוינים הם הנכס התיווך הקריטי ביותר במערכת הפיננסית של קריפטו. בעשור האחרון, סטייבלקוינים מרכזיים כמו USDT ו-USDC שלטו בשוק, אך רוב התשואה צברה במוסדות שמירה, מה שמשאיר את המשתמשים חסרי יכולת לחלוק את התשואות. סטייבלקוינים מבוזרים, למרות שהם פותרים כמה מגבלות של ביזור, התקשו להשיג אימוץ בקנה מידה גדול בשל יעילות ניהול מוגבלת ור suministro מוגבל של נכסים.
במקביל, נכסים מהעולם האמיתי (RWA) מת.tokenized במהירות על שרשרת; מנכסים ממשלתיים ועד לניירות מסחר ורוחב של נכסי אשראי. זה יצר ביקוש גובר לסטייבלקוינים שיכולים לתמוך ולשלב את נכסים אלו. רזרבור בנויה בדיוק על מגמה זו: דרך ארכיטקטורת ריבוי-שיעבוד שמשלבת נכסים דיגיטליים עם RWAs, היא לא רק מבטיחה איכות נכסים אלא גם מרחיבה את הסקלה, מתמקמת כשער פיננסי המסוגל לתמוך במיליון הדולרים הבאים של נכסים.
2. כלכלת רזרבור
האסימון המקומי של רזרבור, RSV, פועל כמניע המרכזי של הפרוטוקול. הוא מתפקד לא רק כאמצעי לדמי עסקה ותמריצי רשת אלא גם ככלי בסיסי לניהול ומדיניות שינויים. מחזיקים יכולים להשתתף בניהול דרך הימור, החליטו על פרמטרים מרכזיים כמו שיעורי ריבית ונכסי חריצים.
- ההיצע הכולל של RSV הוא 1,000,000,000 אסימונים.
- תוכנית ההקצאה שלו ולוח הזמנים להתאוששות פורסמו באופן פומבי באתר הרשמי של רזרבור ו חשבון X.
2.1 הקצאת אסימונים
- תגמולים למשתמשים מוקדמים: 10%
- תמריצים לקהילה: 20%
- פיתוח האקולוגיה: 25%
- משקיעים: 20%
- תורמים מרכזיים: 25%
מבנה זה מבטיח השתתפות חזקה של משתמשים מוקדמים תוך מתן תמריצים ארוכי טווח לתמיכה בצמיחה בת קיימא.
2.2 לוח הזמנים לתיאום אסימונים
קטעי עונה 1: תגמולים עבור חברי הקהילה המוקדמים (תורמים משלב 0 עד 1). אסימונים אלו נפתחים ב-TGE וניתן לדרוש ולהשקיע לתמיכה בהשתתפות ארוכת טווח.
תורמים מרכזיים: מוקצים לבוני פרוטוקול, חברי צוות ומייעצים, עם לוח זמני של גובה של שנה אחת והקצאה ליניארית במשך 36 חודשים.
משקיעים: תורמים אסטרטגיים שתמכו בחזון ובפיתוח המוקדם של רזרבור, גם כפופים לגובה של שנה אחת ול-36 חודשים של הקצאה ליניארית.
צמיחת האקולוגיה: נמצא בידי הקרן כדי להניע את ההתרחבות של rUSD בתוך האקולוגיה DeFi, מכסה פיתוח טכני, оценка סיכון, ביקורות ועוד.
תמריצים לקהילה: מיועדים להנחות איירדופים עתידיים, תגמולי הימור, מענקי קהילה ותוכניות שותפות.
3. עיצוב מוצר
הקבוצה המוצרית של רזרבור בנויה מסביב ל-rUSD, הסטייבלקוין המרכזי שלה, ומתרחבת בהדרגה לנכסים שמניבים הכנסות ונכסים מבוססי מועד ל meeting потребности שונות של משתמשים ליציבות ולתשואות.
3.1 rUSD: הסטייבלקוין המרכזי של הפרוטוקול
rUSD הוא הסטייבלקוין המרכזי של פרוטוקול רזרבור, מופק כאסימון ERC-20 על גובה. משתמשים יכולים למינר או להחזיר אותו ביחס של 1:1, מגובה בתמהיל מגוון של נכסים דיגיטליים ונכסים מהעולם האמיתי. עיצוב זה מבטיח גם יציבות מבחינת החיבור וגם שקיפות על השרשרת, מה שהופך את rUSD לבסיס של整个 האקולוגית של רזרבור.
3.2 srUSD ו-wsrUSD: נכסים שמניבים הכנסות
מנוגדים על rUSD, רזרבור מציעה שני נכסים שמניבים הכנסות: srUSD ו-wsrUSD. ההבדל המרכזי טמון במנגנוני השתתפותן:
- srUSD מניבה ריבית על בסיס יומי וכוללת עמלות הצתה קטנות, מה שהופך אותה ליותר מתאימה להחזקה בטווח הנמסר.
- wsrUSD מניבה ריבית לכל בלוק ללא עמלות, מיועדת למשתמשים המעדיפים גמישות רבה יותר.
שני העיצובים הללו מספקים למשתמשים יותר אפשרויות נזילות, ומאפשרים להם לשמר גמישות יחד עם הכנסות יציבות.
3.3 trUSD: מוצר הכנסות לפי חוזים חכמים
trUSD הוא המוצר הראשון שמניב הכנסות על בסיס חוזים חכמים בתחום הקריפטו. בלוקציה של כספים לפרק זמן מסוים, משתמשים מקבלים תשלומים קבועים של כספים. בניגוד למוצרים מסורתיים עם ריבית משתנה, trUSD מאמץ מודל של "תקופה קבועה ותשואה קבועה", מה שמספק לרזרבור מקור קבוע של הון לטווח הארוך. כספים אלה יכולים לתמוך באסטרטגיות תשואה של DeFi כמו גם בהקצאות ל-RWA, מה שמגביר עוד יותר את יעילות ההון והיציבות של הפרוטוקול.
4. ארכיטקטורה וניהול סיכון
כדי להבטיח שתפקד את המערכת באופן יציב, רזרבור מיישם מסגרת בקרת סיכון רב שכבתית. בליבה נמצא ה אכפת ריבית, חוזה חכם מרכזי שבודק אוטומטית את יחסי הנזילות, יחסי נכסים ויחסי הון במהלך כל אינטרקציה עם נכס. אם סיכונים פוטנציאליים מזוהים, העסקה מיד מתבטלת. מנגנון זה מבטיח שהפרוטוקול נשמר בהון.
בנוסף, מודול יציבות חיבור (PSM) שומר על חיבור של 1:1 בין רזרבור ל-USDC, מחזק את האמון בשוק. רזרבור גם מספק "הוכחת רזרבות" על השרשרת דרך דוח מאוזן שקוף, המאפשר לכל נכסי השתעבוד להיות מאומתים בפומבי. מנגנונים אלו שואבים השראה ממסגרת בזל III בפיננסים המסורתיים, מותאמים ומסודרים לסביבה מבוזרת.
5. פיתוח קהילה והאקולוגיה
על פי הקבוצה המוצרית של רזרבור הצהרות רשמיות, יוזמות הקשורות לקהילה עדיין נמצאות בשלב התכנון. חלק מרזרבור של אסימוני RSV שמורים בהקצאת האסימונים לתמריצים עתידיים לקהילה ולצמיחת האקולוגיה, כמו איירדופים, תגמולי השתתפות, מענקי קהילה ותוכניות שותפות פוטנציאליות. הכללים והזמנים הספציפיים יוכרזו על ידי ערוצים רשמיים.
בקשור לניהול, המסמך הלבן מציין כי הניהול של הפרוטוקול יפקח על בדיקות, קליטה וניהול של RWAs, כמו גם יתכנן פרמטרים קשורים לסיכון והקצאות נכסים. עם זאת, לא הוכרזו עדיין प्रस्तावי ניהול ציבוריים או לוחות זמנים לחקירות.
למגוון העדכונים האחרונים, אנא הפנה ל ההודעות הרשמית מרזרבור.
6. הזדמנויות ואתגרים שוק
ככל שנכסים מהעולם האמיתי (RWAs) מביאים יותר ויותר על השרשרת, תפקידם של סטייבלקוינים התרחב מעבר לשמירה על יציבות במחיר פשוטה. דרישת השוק כיום מדגישה את יעילות ההון והשימושיות החוצה-שרשרית. רזרבור פותרת את הצרכים הללו דרך הארכיטקטורה שלה לריבוי-שיעבוד, מגוון המוצרים שלה והתאמה לחוצות השרשרת, פותחת פוטנציאל שוק רחב יותר. בהסתכלות קדימה, יש לה את ההזדמנות להתרחב ל-DeFi, NFTs, משחקים ותשלומים חוצים-שרשריים, תוך שהיא מציע כאתנחלה חשובה לתעשיות כמו בריאות, בידור ופיננסים מסורתיים לעולם הבלוקצ'יין.
עם זאת, התפתחות הסטייבלקוינים מגיעה גם עם אתגרים. ראשית, האיזון בין ביזור ליעילות ניהול וגמישות קבלת החלטות נותר קושי מתמשך לכל הפרוטוקולים המבוזרים של הסטייבלקוינים. שנית, בעוד ששילוב ה-RWA מגביר את יכולת הסקלביליות, הוא גם מביא את הקושי הנוסף בתנאים של ציות, ביקורות ושיתוף פעולה בין-סקטורליים. לבסוף, עם תחרות עזה בשוק הסטייבלקוינים, רזרבור חייבת להבדיל את עצמה באופן עקבי בכל הנוגע לאבטחה, תשואה ואימוץ ההקולוגיה כדי לבלוט בטווח הארוך.
7. מסקנה
רזרבור הוא לא רק עוד פרויקט סטייבלקוין, אלא הוא יישום פרקטי של עיצוב סטייבלקוין בדור הבא. על ידי פתרון אתגר "אתגר הסטייבלקוין", הוא שואף למאזן חדש בין ביזור ליציבות, בונה גשר בין תשואה לאבטחה, ומאריך את גבולות השימושיות של הסטייבלקוינים דרך שילוב ה-RWA. עם הארכיטקטורה הזו, יש לרזרבור פוטנציאל להפוך לפרוטוקול מרכזי בנקודת החיבור בין פיננסים חוצי-שרשרת לבין נכסים מהעולם האמיתי, ומניע את הסטייבלקוינים לשלב האמיתי של הדור הבא.
קריאה מומלצת:
- מדוע לבחור במכירות עתידיות של MEXC? קבל תובנות עמוקות יותר לגבי היתרונות והתכונות הייחודיות של מכירות עתידיות של MEXC שיסייעו לך להישאר לפני השוק.
- איך להשתתף ב-M-Day למד את השיטות והטיפים השיטתיים להצטרף ל-M-Day ואל תפספס מעל 80,000 USDT באיירדופים היומיים של מכירות עתידיות.
- מדריך למסחר במכירות עתידיות של MEXC (אפליקציה) הבין את התהליך המלא של מסחר במכירות עתידיות באפליקציה ותחל עם קלות.
הצטרף ל-MEXC והתחל לסחור היום
