TL;DR
1) Uuden sukupolven stablecoin-protokolla: Reservoir ylittää ensimmäisen sukupolven stablecoinien rajoitukset uudella suunnitteluparadigmalla.
2) Monipuolinen tuotevalikoima: Sisältää rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD ja lupavapaan lainamarkkinan erilaisiin käyttäjä tarpeisiin.
3) Viiden keskeisen haasteen käsittely stablecoineille: Löytää tasapaino hajauttamisen, vakauden, pääoman tehokkuuden, skaalautuvuuden ja käytettävyyden välillä.
4) Monivakuusarkkitehtuuri RWA-integraatiolla: Yhdistää digitaaliset omaisuudet reaalimaailman omaisuuksiin, jotta riskiä voidaan hajauttaa ja skaalaa laajentaa.
5) Läpinäkyvät riskikontrollit ja pitkäaikainen näkemys: Rakennettu ketjun sisäiselle taseelle ja automatisoiduille riskinhallintamekanismeille, jotka ohjaavat stablecoineja kohti ristiin ketjuomaksuntaa ja reaalimaailman käyttötapoja.
1. Reservoirin yleiskuva
1.1 Projektin asemointi
Reservoir on hajautettu stablecoin-protokolla, joka on rakennettu Ethereumille ja laajennettu useille valtavirran verkoille. Sen ydinsuunnittelu on ylittää ensimmäisen sukupolven stablecoinien (Stablecoin 1.0) rajoitukset ja käsitellä ”Stablecoin Pentalemma”: hajauttaminen, vakaus, pääoman tehokkuus, skaalautuvuus ja käytettävyys.
Reservoirin mukaan todellisen pitkän aikavälin elinkelpoisuuden omaavan stablecoinin on täytettävä kaikki viisi ehtoa samanaikaisesti. Vain tällä tavoin se voi voittaa keskitettyjen stablecoinien epätasapainoisen tuotonjakelun, hajautettujen stablecoinien rajoitetun skaalautuvuuden, yhden omaisuuslajin vakuuden korkeat riskit ja algoritmisten stablecoinien implisiittiset de-pegging-riskit, ja lopulta siitä voi tulla perustavanlaatuinen infrastruktuuri seuraavan sukupolven rahoitusjärjestelmälle.
1.2 Markkinamahdollisuus
Stablecoinien on historiallisesti ollut tärkein välinevarallisuus kryptorahoitusjärjestelmässä. Viimeisen vuosikymmenen aikana keskitetyt stablecoinit kuten USDT ja USDC ovat hallinneet markkinoita, mutta suurin osa tuotoista kerryttää huoltoviranomaisille, mikä jättää käyttäjät ilman mahdollisuutta jakaa tuottoja. Hajautetut stablecoinit, vaikka ne käsittelevät joitakin keskittämisen rajoituksia, ovat kamppailleet saavuttaakseen suurimittaista käyttöönottoa rajallisten hallintotehokkuuden ja rajoitetun omaisuusvarannon vuoksi.
Samaan aikaan reaalimaailman omaisuudet (RWA) tokenisoituvat nopeasti ketjussa; valtionobligaatioista kaupallisiin papereihin ja laajaan valikoimaan luotto-omaisuuksia. Tämä on luonut kasvavaa kysyntää stablecoineille, jotka voivat tukea ja integroida näitä omaisuuksia. Reservoir on rakennettu juuri tämän trendin varaan: monivakuusarkkitehtuurin avulla, joka yhdistää digitaaliset omaisuudet RWA:han, se ei vain varmistaa omaisuuden laatua, vaan myös laajentaa skaalautuvuutta, asemoimalla itsensä taloudelliseksi portiksi, joka pystyy tukemaan seuraavan triljoonan dollarin omaisuutta.
2. Reservoirin tokenomiikka
Reservoirin natiiv-token, RSV, toimii protokollan ydinajurina. Se toimii paitsi liiketoimintakulujen ja verkon kannustimien välineenä myös hallinnan ja riskinhallinnan perustyökaluna. Omistajat voivat osallistua hallintaan panostamalla, päättäen avainparametreista, kuten korkotasoista ja vakuusomaisuuden sisällyttämisestä.
- RSV:n kokonaismäärä on 1 000 000 000 tokenia.
- Sen jakosuunttaus ja jäädytysohjelma on julkisesti julkaistu Reservoirin virallisella verkkosivustolla ja X-tilillä.
2.1 Token-jako
- Varhaiset käyttäjäpalkkiot: 10%
- Yhteisön kannustimet: 20%
- Ekosysteemin kehitys: 25%
- Sijoittajat: 20%
- Ydinosallistujat: 25%
Tämä rakenne varmistaa vahvan osallistumisen varhaisilta käyttäjiltä samalla, kun se tarjoaa pitkäaikaisia kannustimia tukemaan kestävää kasvua.
2.2 Tokenin jäädytysohjelma
Kausi 1 pisteet: Palkkiot varhaisille yhteisön jäsenille (0-1-vaiheen osallistujat). Nämä tokenit avautuvat TGE:ssä ja niitä voidaan vaatia ja panostaa pitkäaikaisen osallistumisen tueksi.
Ydinosallistujat: Vuosikymmenen alusta viisi säätelemätöntä, tiimin jäseniä ja neuvonantajia varten, joilla on vuoden jäädytysaika ja 36 kuukauden lineaarinen jäädytys.
Sijoittajat: Strategiset tukijat, jotka tukevat Reservoirin visiota ja varhaista kehitystä, myös vuoden jäädytysaika ja 36 kuukauden lineaarinen jäädytys.
Ekosysteemin kasvu: Säilytetään säätiön toimesta rUSD:n laajentamiseksi DeFi-ekosysteemissä, kattaen teknisen kehityksen, riskien arvioinnin, tarkastukset jne.
Yhteisön kannustimet: Varattu tulevia airdropeja, panostuspalkintoja, yhteisörahoituksia ja kumppanuusohjelmia varten.
3. Tuotteen suunnittelu
Reservoirin tuotevalikoima on rakennettu rUSD:n ympärille, sen ydin stablecoin, ja laajenee vähitellen tuottoa tuottaviin ja määräaikaisiin omaisuuksiin, jotta se täyttäisi käyttäjien erilaiset tarpeet vakauden ja tuoton osalta.
3.1 rUSD: Protokollan ydin stablecoin
rUSD on Reservoir-protokollan ydin stablecoin, joka on myönnetty yli vakuutetun ERC-20-tokenina. Käyttäjät voivat luoda tai lunastaa sitä 1:1-suhteella, joka on taattu monivaiheisten digitaalisten ja reaalimaailman omaisuuksien yhdistelmällä. Tämä suunnittelu varmistaa sekä vakauden että ketjun sisäisen läpinäkyvyyden, tehden rUSD:sta koko Reservoir-ekosysteemin perustan.
3.2 srUSD ja wsrUSD: Tuottoa tuottavat omaisuudet
R rakentuu rUSD:n varaan, Reservoir tarjoaa kaksi tuottoa tuottavaa omaisuutta: srUSD ja wsrUSD. Keskeinen ero löytyy niiden korkojentulo mekaniikoista:
- srUSD kertyy korkoa päivittäin ja siihen sisältyy pieni polttokulu, mikä tekee siitä sopivamman keskipitkälle tai pitkäaikaiselle pidolle.
- wsrUSD kertyy korkoa lohkokohtaisesti ilman kuluja, suunniteltu käyttäjille, jotka suosivat suurempaa joustavuutta.
Nämä kaksi suunnittelua tarjoavat käyttäjille enemmän likviditeettivaihtoehtoja, mahdollistaen heille ylläpitää joustavuutta ansaitessaan samalla vakaata tuottoa.
3.3 trUSD: Älykäs sopimusperusteinen määräaikaistuotto
trUSD on ensimmäinen älykäs sopimusperusteinen määräaikaistuotto tuotteita kryptomaailmassa. Lukemalla varat tietyksi ajaksi, käyttäjät saavat kiinteät kassavirrat. Toisin kuin perinteiset muuttuvakorkoiset tuotteet, trUSD omaksuu ”kiinteän kauden ja kiinteän tuoton” mallin, tarjoten Reservoirille vakaan pitkän aikavälin pääoman. Nämä varat voivat tukea DeFi-tuottostrategioita sekä RWA-allokaatioita, parantaen edelleen protokollan pääoman tehokkuutta ja vakautta.
4. Arkkitehtuuri ja riskienhallinta
Varmistaakseen vakaan järjestelmätoiminnan, Reservoir toteuttaa monitasoisen riskikontrollikehyksen. Sen ytimessä on Luottorikkomus, keskeinen älykäs sopimus, joka tarkistaa automaattisesti likviditeettisuhteita, omaisuussuhteita ja pääomasuhteita jokaisessa omaisuusvuorovaikutuksessa. Jos mahdollisia riskejä havaitaan, transaktio peruutetaan välittömästi. Tämä mekanismi varmistaa, että protokolla pysyy maksukyvylisenä kaikissa olosuhteissa.
Lisäksi Peg Stability Module (PSM) ylläpitää 1:1-pinnaa rUSD:n ja USDC:n välillä, vahvistaen markkinaluottamusta. Reservoir tarjoaa myös ketjun sisäisiä ”Omaisuuden todisteita” läpinäkyvän taseen kautta, mikä mahdollistaa kaikkien vakuusomaisuuden julkisen vahvistamisen. Nämä mekanismit saavat inspiraationsa perinteisen rahoituksen Basel III -kehyksistä, joita on mukautettu ja rakenteellisesti uudistettu hajautettuun ympäristöön.
5. Yhteisö ja ekosysteemin kehitys
Reservoirin Reservoirin virallisten lausuntojen mukaan, yhteisöön liittyvät aloitteet ovat edelleen suunnitteluvaiheessa. Osa RSV-tokeneista on varattu token-jakoon tulevia yhteisön kannustimia ja ekosysteemin kasvua varten, kuten airdropit, panostuspalkkiot, yhteisörahoitukset ja mahdolliset kumppanuusohjelmat. Tarkat säännöt ja aikataulut ilmoitetaan virallisten kanavien kautta.
Hallinnan osalta valkoisessa asiakirjassa todetaan, että protokollan hallinta valvoo asianhuoltoa, sisäänkäynnin ja RWA:n hallinnan, sekä määrittää liittyvät riskit ja omaisuusjakoa liittyviä parametreja. Kuitenkaan mitään julkisia hallintoehdotuksia tai äänestysohjelmia ei ole vielä julkaistu.
Viimeisimmistä päivityksistä voit tarkistaa virallisia ilmoituksia Reservoirilta.
6. Markkinamahdollisuudet ja haasteet
Kun reaalimaailman omaisuuksia (RWA) tuodaan yhä enemmän ketjuun, stablecoinien rooli on laajentunut pelkästään hintavakauden ylläpitämisestä. Markkinakysyntä korostaa nykyisin pääoman tehokkuutta ja ristiin ketjuominaisuutta. Reservoir vastaa näihin tarpeisiin monivakuusarkkitehtuurinsa, monipuolisen tuotevalikoimansa ja ristiin ketjuyhteensopivuutensa kautta, avaten laajempaa markkinapotentiaalia. Tulevaisuudessa sillä on mahdollisuus laajentua DeFi:hin, NFT:ihin, peleihin ja ristiin ketjumaksuihin, samalla kun se toimii avainpisteenä ateenalalle, kuten terveydenhuoltoon, viihteeseen ja perinteiseen rahoitukseen, blockchain-ekosysteemiin.
Kuitenkin stablecoinien kehitys tuo myös haasteita. Ensinnäkin, hajauttamisen ja hallinnan tehokkuuden ja päätöksenteon joustavuuden tasapainottaminen on kaikkien hajautettujen stablecoin-protokollien jatkuva haaste. Toiseksi, vaikka RWA:n integrointi parantaa skaalautuvuutta, se tuo mukanaan myös lisämonimutkaisuksia, kuten yhteensopivuus, tarkastaminen ja kansainvälinen yhteistyö. Viimeiseksi, intensiivisen kilpailun vuoksi stablecoin-markkinoilla Reservoirin on jatkuvasti erottauduttava turvallisuuden, tuoton ja ekosysteemin omaksumisen osalta, jotta se voi erottua pitkällä aikavälillä.
7. Johtopäätös
Reservoir ei ole vain toinen stablecoin-projekti, vaan se on käytännön sovellus seuraavan sukupolven stablecoin-suunnittelulle. Käsittelemällä ”Stablecoin Pentalemma” se pyrkii löytämään uuden tasapainon hajauttamisen ja vakauden välillä, rakentaa sillan tuoton ja turvallisuuden välille, ja laajentaa stablecoinien käyttöä RWA-integraation kautta. Tämän arkkitehtuurin myötä Reservoirilla on potentiaalia tulla keskeiseksi protokollaksi moniketjuisten rahoitusten ja reaalimaailman omaisuuksien risteykseen, tuoden stablecoineja todelliseen seuraavan sukupolven vaiheeseen.
Suositeltavaa lukemista:
- Miksi valita MEXC Futures? Syvennä ymmärrystäsi MEXC Futuresin eduista ja ainutlaatuisista piirteistä, jotka auttavat sinua pysymään markkinoiden edellä.
- Kuinka osallistua M-Päivään Tutustu vaiheisiin ja vinkkeihin liittymiseksi M-Päivään, äläkä jää paitsi yli 80 000 USDT:n päivittäisistä Futures-bonuksista.
- MEXC Futures -kauppatutor (sovellus) Ymmärrä Futures-kaupan koko prosessi sovelluksessa ja aloita vaivattomasti.
Liity MEXC:hen ja aloita kaupankäynti tänään
