TL;DR
1) Келесі буын тұрақты монета протоколы: Reservoir бірінші буын тұрақты монеталардың шектеулерін жаңа дизайн парадигмамен өтеді.
2) Әр түрлі өнімдер жиынтығы: rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD және әр түрлі пайдаланушылардың қажеттіліктерін қанағаттандыратын рұқсатсыз кредит нарығын қамтиды.
3) Тұрақты монеталардың бес негізгі қиындықтарын шешу: орталықсыздандыру, тұрақтылық, капитал тиімділігі, масштабтылық және пайданың арасында тепе-теңдікті ұстап тұру.
4) RWA интеграциясымен көптіркемелі архитектура: цифрлық активтерді шынайы активтермен біріктіріп, тәуекелді әртараптандыру және ауқымды кеңейту.
5) Айқын тәуекелдерді бақылау және ұзақ мерзімді көзқарас: тізбектегі баланс парағына негізделіп, тұрақты монеталарды кросс-цепті қабылдау және шынайы қолданыс жағдайларына бағыттайтын автоматты тәуекелді басқару механизмдерін құрылды.
1. Reservoir шолуы
1.1 Жоба позициясы
Reservoir Ethereum негізінде құрылған және бірнеше mainstream желілерге кеңейтілген орталықсыздандырылған тұрақты монета протоколы. Оның негізгі дизайн мақсаты бірінші буын тұрақты монеталардың (Stablecoin 1.0) шектеулерін жеңу және «Тұрақты монета пенталеммасын» шешу: орталықсыздандыру, тұрақтылық, капитал тиімділігі, масштабтылық және тиімділік.
Reservoir бойынша, шынайы ұзақ мерзімді өміршеңдігі бар тұрақты монета барлық бес шартты бір уақытта қанағаттандыруы тиіс. Тек осы жолмен ғана ол орталықтандырылған тұрақты монеталардың теңгерімсіз кіріс бөлінісі, орталықсыздандырылған тұрақты монеталардың шектеулі масштабтылығы, бір активті кепілдің жоғары тәуекелдері және алгоритмдік тұрақты монеталардың жасырын декорреляция тәуекелдерін жеңе алады, және ақырында келесі ұрпақ қаржы жүйесінің негізі болып қалуы мүмкін.
1.2 Нарық мүмкіншіліктері
Тұрақты монеталар крипто қаржы жүйесіндегі ең маңызды аралық актив болып табылады. Соңғы онжылдықта, орталықтандырылған тұрақты монеталар, мысалы, USDT және USDC нарықты басып алды, бірақ кірістің көп бөлігі сақтандыру институттарына түседі, пайдаланушылардың қайтарымдарды бөлу мүмкіндігін шектейді. Орталықсыздандырылған тұрақты монеталар орталықтандыру шектеулерінің кейбірін шешсе де, басқару тиімділігінің шектеулері мен активтер жетіспеушілігіне байланысты кең көлемде қабылдау таба алмады.
Сонымен қатар, шынайы активтер (RWA) тез арада тізбекте токенизирленуде; мемлекеттік облигациялардан бастап коммерциялық қағаздар мен түрлі кредит активтеріне дейін. Бұл тұрақты монета қажеттілігін арттырып, осы активтерден пайда көруге мүмкіндік беретін тұрақты монеталар үшін талап жасайды. Reservoir дәл осы тренд бойынша құрылған: цифрлық активтерді RWA-мен біріктіретін көптіркемелі архитектура арқасында, ол актив сапасын қамтамасыз етіп қана қоймай, масштабты кеңейтуге, келесі триллион долларлық активтерді қолдай алатын қаржылық қақпа болады.
2. Reservoir Токеномикасы
Reservoir-дың жергілікті токены, RSV, протоколдың негізгі драйвері ретінде қызмет етеді. Ол тек транзакция шығындары мен желілік ынталандырулар үшін орта емес, сонымен қатар басқару мен тәуекелдерді басқарудың негізі құралы ретінде де қызмет атқарады. Иелер басқаруға қатысып, пайыздық мөлшерлемелер мен кепілдік активтерін қабылдауда шешім қабылдай алады.
- RSV-ның жалпы көлемі 1,000,000,000 токен.
- Оның бөлу жоспары мен мерзімдік кестесі ресми Reservoir сайтында жарияланды. X аккаунт.
2.1 Токен Бөлу
- Алғашқы Пайдаланушы марапаттары: 10%
- Қоғамдық ынталандырулар: 20%
- Экожүйе дамуы: 25%
- Инвесторлар: 20%
- Негізгі Қатысушылар: 25%
Бұл құрылым, ерте пайдаланушылардан күшті қатысуды қамтамасыз ете отырып, ұзақ мерзімді пайдаларды қолдауды қамтамасыз етеді.
2.2 Токен Мерзімдік Кестесі
Мерзім 1 Нүктелері: Алғашқы қауым мүшелеріне (0-ден 1-ге дейінгі кезеңнің қатысушылары) арналған марапаттар. Бұл токендер TGE-те ашылады және ұзақ мерзімді қатысуды қолдау үшін ашылып, ставкалануы мүмкін.
Негізгі Қатысушылар: Протокол құрылушыларына, команда мүшелеріне және кеңесшілерге берілген, 1 жылдық мәре кезеңі мен 36 айлық тікелей мерзімдік кестесі бар.
Инвесторлар: Reservoir-дың көзқарасы мен бастапқы дамуын қолдаған стратегиялық инвесторлар, сондай-ақ 1 жылдық мәре кезеңі мен 36 айлық тікелей мерзімдік кестесіне бағынады.
Экожүйе өсуі: rUSD-ды DeFi экожүйесінде кеңейту үшін негізге алынып, техникалық даму, тәуекелді бағалау, аудиттер және т.б. қамтиды.
Қоғамдық ынталандырулар: Болашақ аирдроптар, ставкалау марапаттары, қоғамдық гранттар және серіктестік бағдарламалары үшін резервтелген.
3. Өнім Дизайны
Reservoir-дың өнімдер жиынтығы rUSD айналасында құрылып, тұрақтылық пен қайтарымдардың әртүрлі пайдаланушы қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін пайда әкелетін және мерзімді активтерге біртіндеп кеңейеді.
3.1 rUSD: Протоколдың Негізгі Тұрақты Монетасы
rUSD – Reservoir протоколының негізгі тұрақты монетасы, артық кепілдендірілген ERC-20 токені ретінде шығарылды. Пайдаланушылар оны 1:1 қатынасында шығара немесе қайтарады, әртүрлі цифрлық активтер мен шынайы активтердің араласуына негізделеді. Бұл дизайн тек тег тұрақтылығын емес, сонымен қатар тізбектегі айқындылықты қамтамасыз етеді, rUSD-ны Reservoir экожетасының тірегі етеді.
3.2 srUSD және wsrUSD: Пайда әкелетін активтер
rUSD-ға негізделе отырып, Reservoir екі пайда әкелетін активті: srUSD және wsrUSD ұсынады. Негізгі айырмашылық олардың пайыздық мөлшерлемелерін жинау механизмдерінде жатыр:
- srUSD күнделікті пайыз жинайды және кішігірім күйдіру шығыны енгізілген, орташа-ұзақ мерзімді ұстап тұру үшін жарамды.
- wsrUSD блок бойынша пайыз жинайды, шығыны жоқ, үлкен икемділікті қалайтын пайдаланушылар үшін арналған.
Бұл екі дизайн пайдаланушыларға көбірек өтімділік опцияларын береді, оларға икемділікті сақтауға мүмкіндік бере отырып, бір уақытта тұрақты қайтаруға мүмкіндік береді.
3.3 trUSD: Ақылды келісімшартқа негізделген мерзімді пайда өнім
trUSD крипто кеңістігіндегі бірінші ақылды келісімшартқа негізделген мерзімді пайда өнім. Қорларды нақты мерзімге жабу арқылы пайдаланушылар тұрақты ақшалай төлемдер алады. Дәстүрлі өзгермелі ұсыныстардан айырмашылығы, trUSD «тұрақты мерзім және тұрақты қайтарым» моделін қабылдайды, Reservoir-ға ұзақ мерзімді тұрақты капитал көзі береді. Бұл қорлар DeFi пайда стратегияларын және RWA бөлуді қолдау үшін қолданылуы мүмкін, протоколдың капитал тиімділігі мен тұрақтылығын одан әрі арттырады.
4. Архитектура және Тәуекелдерді Басқару
Тұрақты жүйенің жұмысын қамтамасыз ету үшін Reservoir көп деңгейлі тәуекелдерді бақылау жүйесін жүзеге асырады. Оның негізінде Кредитті Бақылау– активтермен өзара әрекеттесу кезінде әрбір активті тексеру үшін автоматты түрде ликвидтілік қатынасын, актив көлемін және капитал қатынасын тексеретін негізгі ақылды келісімшарт. Егер мүмкін болатын тәуекелдер анықталса, операция дереу жойылады. Бұл механизм протоколдың барлық жағдайларда төлем қабілеттілігін сақтауын қамтамасыз етеді.
Сонымен қатар, Peg Stability Module (PSM) rUSD пен USDC арасындағы 1:1 тегін ұстайды, нарыққа сенімділікті нығайтады. Reservoir сонымен қатар, барлық кепілдік активтерін публично тексеруге мүмкіндік беретін айқын баланс парағы арқылы тізбекте «Қорлардың Дәлелдемесін» ұсынады. Бұл механизмдер дәстүрлі қаржылардағы Базель III шеңберінен шабыт алады, орталықсыздандырылған орта үшін бейімделіп, қайта құрылды.
5. Қоғам және Экожүйе Дамуы
Ресми мәлімдемелерге сәйкес, қоғаммен байланысты бастамалар әлі жоспарлау кезеңінде. RSV токендерінің бір бөлігі болашақ қоғам ынталандыруы мен экожүйе өсімі үшін токен бөлуде резервтелген, мысалы, аирдроптар, ставкалау марапаттары, қоғамдық гранттар және болашақ серіктестік бағдарламалары ретінде. Нақты ережелер мен мерзімдер ресми арналар арқылы жарияланады. Reservoir-дың Басқару тұрғысынан, ақ қағазда протоколдың басқару RWА-дың тиісті тексерісін, тіркелуін және басқарылуын бақылайды, сондай-ақ қатысты тәуекелдер мен активтерді бөлу параметрлерін орнатады. Алайда, қоғамдық басқару ұсыныстары немесе дауыс беру уақыттарының нақтылығы әлі жарияланған жоқ.
In terms of governance, the whitepaper notes that protocol governance will oversee due diligence, onboarding, and management of RWAs, as well as set related risk and asset allocation parameters. However, no public governance proposals or voting timelines have been disclosed yet.
Соңғы жаңартулар үшін, пожалуйста, мына жерге қараңыз ресми хабарландырулар Reservoir-дан.
6. Нарық Мүмкіншіліктері мен Қиындықтары
Шынайы активтер (RWA) тізбекте тұрақты монеталардың рөлі тек бағалардың тұрақтылығын сақтау ғана емес. Нарықтық сұраныс енді капитал тиімділігін және кросс-цепті пайдалы болу бойынша акцент жасайды. Reservoir бұл қажеттіліктерді оның көптіркемелі архитектурасы, әртүрлі өнімдер жиынтығы және кросс-цепті үйлесімділігі арқасында шешеді, кеңірек нарық әлеуетін ашады. Алдағы уақытта, DeFi, NFT, ойын және кросс-цепті төлемдерге кеңейтеу мүмкіндігіне ие, сонымен бірге денсаулық сақтау, ойын-сауық және дәстүрлі қаржылар сияқты салаларды блокчейн экожүйесіне енгізуге маңызды кіріс нүктесі болады.
Алайда, тұрақты монеталардың эволюциясы қиындықтармен бірге келеді. Біріншіден, орталықсыздандыру мен басқарудың тиімділігі және шешім қабылдаудың кеңейтілген икемділігін сақтау — барлық орталықсыздандырылған тұрақты монета протоколдары үшін тұрақты қиындық. Екіншіден, RWA интеграциясы масштабтылықты арттырса да, бойлайлы (комплаенс), аудит және кросс-секторлық ынтымақтастық тұрғысынан көптеген қиындықтар қосады. Соңында, тұрақты монета нарығында бәсекелестіктің күшеюімен Reservoir қауіпсіздік, пайда және экожүйелік қабылдауда үнемі өзін көрсетуі тиіс, ұзақ мерзімді перспективаны ерекше ету үшін.
7. Қорытынды
Reservoir – бұл тек тағы бір тұрақты монета жобасы емес, келесі буын тұрақты монета дизайнының практикалық іске асырылуы. «Тұрақты монета пенталеммасын» шешу арқылы, ол орталықсыздандыру мен тұрақтылық арасында жаңа тепе-теңдікті іздейді, пайда мен қауіпсіздік арасында көпір құрады және тұрақты монета пайдалығын RWA интеграциясы арқылы кеңейтеді. Осы архитектурамен Reservoir кросс-цепті қаржы және шынайы активтер тоғысқан жерінде маңызды протоколға айналуға әлеуеті бар, тұрақты монеталарды келесі буын фазасына қарай дамыту.
Ұсынылатын оқу:
- Неге MEXC Фьючерстерін таңдау керек? Нарықта алда болу үшін MEXC Фьючерстерінің артықшылықтары мен ерекше қасиеттері туралы тереңірек ақпарат алыңыз.
- M-Күніне қалай қатысу керек M-Күніне қатысу үшін қадам-қадам тәсілдері мен кеңестерді біліп, күн сайын 80 000 USDT-қа дейінгі Фьючерстердің бонус аирдропын жіберіп алмаңыз.
- MEXC Фьючерс Трейдинг Нұсқаулығы (Қосымша) Қосымшада Фьючерстермен сауда жасау процесін толық түсініп, оңай бастау алыңыз.
MEXC-ке қосылыңыз және бүгін сауда жасай бастаңыз
