TL;DR
1) Nästa generations stablecoin-protokoll: Reservoir går bortom begränsningarna hos förstegenerationens stablecoins med en ny designparadigm.
2) Mångsidigt produktutbud: Inkluderar rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD och en tillståndsfri lånemarknad för att möta olika användarbehov.
3) Adressera de fem centrala utmaningarna för stablecoins: Skapar en balans mellan decentralisering, stabilitet, kapitaleffektivitet, skalbarhet och nytta.
4) Multi-Collateral-arkitektur med RWA-integration: Kombinerar digitala tillgångar med verkliga tillgångar för att diversifiera risk och expandera skala.
5) Transparanta riskkontroller och långsiktig vision: Byggd på en on-chain balansräkning och automatiserade riskhanteringsmekanismer för att driva stablecoins mot tvärkedjeanpassning och verkliga användningsfall.
1. Reservoir Översikt
1.1 Projektpositionering
Reservoir är ett decentraliserat stablecoin-protokoll som är byggt på Ethereum och utökat till flera mainstream-nätverk. Dess kärndesignsyfte är att gå bortom begränsningarna hos förstegenerationsstablecoins (Stablecoin 1.0) och adressera ”Stablecoin Pentalemma”: decentralisering, stabilitet, kapitaleffektivitet, skalbarhet och nytta.
Enligt Reservoir måste en stablecoin med verklig långsiktig livskraft uppfylla alla fem villkoren samtidigt. Endast på så sätt kan den övervinna problem som den ojämlika avkastningsfördelningen av centraliserade stablecoins, den begränsade skalbarheten hos decentraliserade stablecoins, de stora riskerna med enskild tillgångssäkring och de implicita avregleringsriskerna för algoritmiska stablecoins och därmed bli en grundläggande infrastruktur för nästa generations finansiella system.
1.2 Marknadsmöjlighet
Stablecoins är den mest kritiska intermediära tillgången i det kryptovaluta-finansiella systemet. Under det senaste decenniet har centraliserade stablecoins som USDT och USDC dominerat marknaden, men det mesta av avkastningen går till förvaringsinstitutioner, vilket gör att användarna inte kan dela avkastningen. Decentraliserade stablecoins, som adresserar vissa centraliseringsbegränsningar, har kämpat för att uppnå storskalig adoption på grund av begränsad styrningseffektivitet och begränsad tillgångsförsörjning.
Samtidigt tokeniseras verkliga tillgångar (RWA) snabbt på-chain; från statspapper till kommersiella skuldebrev och en mängd olika kredit-tillgångar. Detta har skapat en växande efterfrågan på stablecoins som kan stödja och integrera dessa tillgångar. Reservoir byggs precis på denna trend: genom en multi-collateral-arkitektur som kombinerar digitala tillgångar med RWA, säkerställer den inte bara tillgångskvalitet utan expanderar även skalbarhet, och positionerar sig som en finansiell gateway som kan stödja nästa triljon dollar i tillgångar.
2. Reservoir Tokenomics
Reservoirs inhemska token, RSV, fungerar som den centrala drivkraften i protokollet. Den fungerar inte bara som medel för transaktionsavgifter och nätverksincitament utan också som ett grundläggande verktyg för styrning och riskhantering. Innehavare kan delta i styrning genom staking, och bestämma viktiga parametrar såsom räntor och onboarding av säkerhetstillgångar.
- Den totala tillgången av RSV är 1,000,000,000 tokens.
- Dess allocationsplan och vestingsschema har offentliggjorts på den officiella Reservoir-webbplatsen och X-konto.
2.1 Token-allocering
- Tidiga användarbelöningar: 10%
- Gemenskapsincitament: 20%
- Ecosystemutveckling: 25%
- Investerare: 20%
- Kärnmedarbetare: 25%
Denna struktur säkerställer starkt deltagande från tidiga användare samtidigt som den ger långsiktiga incitament för att stödja hållbar tillväxt.
2.2 Token-vesting-schema
Säsong 1-poäng: Belöningar för tidiga gemenskapsmedlemmar (bidragsgivare från 0 till 1-fasen). Dessa tokens låses upp vid TGE och kan krävas och stavlas för att stödja långsiktig deltagande.
Kärnmedarbetare: Allokerade till protokollbyggare, teammedlemmar och rådgivare, med ett vestingsschema på 1-års klipp och 36 månaders linjär vesting.
Investerare: Strategiska finansiärer som stödde Reservoirs vision och tidiga utveckling, också föremål för 1-års klipp och 36 månaders linjär vesting.
Ecosystemtillväxt: Hålls av stiftelsen för att driva expansionen av rUSD inom DeFi-ecosystemet, täcker teknisk utveckling, riskbedömning, revisioner och mer.
Gemenskapsincitament: Reserverad för framtida airdrops, staking-belöningar, gemenskapsbidrag och partnerskapsprogram.
3. Produktdesign
Reservoirs produktutbud är byggt kring rUSD, dess kärnstablecoin, och expanderar gradvis till avkastande och terminsbaserade tillgångar för att möta olika användarbehov för stabilitet och avkastning.
3.1 rUSD: Protokolets kärnstablecoin
rUSD är kärnstablecoinen i Reservoir-protokollet, utfärdad som en övercollateraliserad ERC-20-token. Användare kan prägla eller lösa in den i ett 1:1-förhållande, backed av en diversifierad blandning av digitala tillgångar och verkliga tillgångar. Denna design säkerställer både peg-stabilitet och on-chain transparens, vilket gör rUSD till grunden för hela Reservoir-ecosystemet.
3.2 srUSD och wsrUSD: Avkastande tillgångar
Bygger på rUSD, erbjuder Reservoir två avkastande tillgångar: srUSD och wsrUSD. Den stora skillnaden ligger i deras ränteackumuleringsmekanismer:
- srUSD ackumulerar ränta på daglig basis och inkluderar en liten brännavgift, vilket gör den mer lämplig för medel- till långsiktigt innehav.
- wsrUSD ackumulerar ränta per block utan avgifter, utformad för användare som föredrar större flexibilitet.
Dessa två design ger användarna fler likviditetsalternativ, vilket gör att de kan upprätthålla flexibilitet medan de fortfarande tjänar stabil avkastning.
3.3 trUSD: Smart kontrakt-baserad terminsavkastning- produkt
trUSD är den första smart kontrakt-baserade avkastningsprodukten i kryptovalutaområdet. Genom att låsa medel för en viss period får användare fasta kontantflödesbetalningar. Till skillnad från traditionella produkter med flytande ränta, antar trUSD en ”fast term och fast avkastning”-modell, vilket ger Reservoir en stabil källa till långsiktig kapital. Dessa medel kan stödja DeFi-avkastningsstrategier samt RWA-placeringar, vilket ytterligare förbättrar protokollets kapitaleffektivitet och stabilitet.
4. Arkitektur och riskhantering
För att säkerställa stabil systemdrift implementerar Reservoir en flerlagers riskkontrollram. Kärnan är Kreditövervakare, en nyckelsmart kontrakt som automatiskt kontrollerar likviditetskvoter, tillgångsratio och kapitalratio vid varje tillgångsinteraktion. Om potentiella risker upptäckts, återförs transaktionen omedelbart. Denna mekanism säkerställer att protokollet förblir solvent under alla omständigheter.
Dessutom upprätthåller Peg Stability Module (PSM) 1:1-peg mellan rUSD och USDC, vilket förstärker marknadens förtroende. Reservoir tillhandahåller också on-chain ”Proof of Reserves” genom en transparent balansräkning, vilket gör att alla säkerhetstillgångar offentligt kan verifieras. Dessa mekanismer hämtar inspiration från Basel III-ramverket inom traditionell finans, anpassat och omstrukturerat för en decentraliserad miljö.
5. Gemenskap och ecosystemtillväxt
Enligt Reservoirs officiella uttalanden är gemenskapsrelaterade initiativ fortfarande i planeringsstadiet. En del av RSV-tokens har reserverats i token-alloceringen för framtida gemenskapsincitament och ecosystemtillväxt, såsom airdrops, staking-belöningar, gemenskapsbidrag och potentiella partnerskapsprogram. De specifika reglerna och tidsramarna kommer att meddelas genom officiella kanaler.
När det gäller styrning noterar vitboken att protokollstyrningen kommer att övervaka due diligence, onboarding och hantering av RWA, samt sätta relaterade risk- och tillgångsallokeringsparametrar. Men inga offentliga styrningsförslag eller röstningsscheman har ännu offentliggjorts.
För de senaste uppdateringarna, vänligen hänvisa till officiella tillkännagivanden från Reservoir.
6. Marknadsmöjligheter och utmaningar
När verkliga tillgångar (RWA) alltmer tas on-chain, har rollen för stablecoins expanderat bortom att bara upprätthålla prisstabilitet. Marknadsefterfrågan betonar nu kapitaleffektivitet och tvärkedjeanvändbarhet. Reservoir adresserar dessa behov genom sin multi-collateral-arkitektur, diversifierade produktutbud och tvärkedjeanpassning, vilket öppnar upp bredare marknadspotential. Framöver har den möjlighet att expandera till DeFi, NFTs, spel och tvärkedjepayment, samt också fungera som en nyckelingång för industrier som hälsovård, underhållning och traditionell finans in i blockchain-ecosystemet.
Men evolutionen av stablecoins medför också utmaningar. För det första kvarstår balansen mellan decentralisering och styrningseffektivitet och beslutsfattande flexibilitet som en bestående svårighet för alla decentraliserade stablecoin-protokoll. För det andra, medan RWA-integration ökar skalbarheten, medför det också ökad komplexitet när det gäller efterlevnad, revision och samarbete över sektorer. Slutligen, med intensiv konkurrens på stablecoin-marknaden, måste Reservoir konsekvent särskilja sig på säkerhet, avkastning och ekosystemadoption för att sticka ut på lång sikt.
7. Slutsats
Reservoir är inte bara ett annat stablecoin-projekt, det är en praktisk implementering av nästa generations design av stablecoins. Genom att adressera ”Stablecoin Pentalemma” söker det en ny balans mellan decentralisering och stabilitet, bygger en bro mellan avkastning och säkerhet och utökar gränserna för stablecoin-användbarhet genom RWA-integration. Med denna arkitektur har Reservoir potential att bli ett centralt protokoll i skärningspunkten mellan multi-chain-finans och verkliga tillgångar, vilket driver stablecoins in i deras sanna nästa generations fas.
Rekommenderad läsning:
- Varför välja MEXC Futures? Få djupare insikter om fördelarna och unika funktioner hos MEXC Futures för att hjälpa dig att hålla dig före i marknaden.
- Hur man deltar i M-Day Lär dig steg för steg metoder och tips för att delta i M-Day och missa inte över 80 000 USDT i dagliga Futures bonus airdrops.
- MEXC Futures Trading Tutorial (App) Förstå hela processen för handel med Futures på appen och kom igång med lätthet.
Gå med i MEXC och börja handla idag
