TL;DR
1) Protokol stabilných mincí novej generácie: Reservoir presahuje obmedzenia prvých generácií stabilných mincí s novým dizajnovým paradigmom.
2) Rôznorodá produktová sada: Obsahuje rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD a bez povolení pôsobiaci úverový trh, aby vyhovela rôznym potrebám používateľov.
3) Riešenie piatich základných výziev stabilných mincí: Dosahuje rovnováhu medzi decentralizáciou, stabilitou, kapitálovou efektívnosťou, škálovateľnosťou a využiteľnosťou.
4) Architektúra s viacerými kolaterálmi s integráciou RWA: Kombinuje digitálne aktíva s reálnymi aktívami na diverzifikáciu rizika a rozšírenie škály.
5) Priehľadné riadenie rizík a dlhodobá vízia: Postavené na on-chain súvahe a automatizovaných mechanizmoch riadenia rizík, ktoré posúvajú stabilné mince k adopcii naprieč reťazcami a reálnym využitím.
1. Prehľad Reservoir
1.1 Pozicionovanie projektu
Reservoir je decentralizovaný protokol stabilných mincí postavený na Ethereu a rozšírený na viacerých hlavných sieťach. Jeho základným dizajnovým cieľom je presunúť sa za obmedzenia prvých generácií stabilných mincí (Stablecoin 1.0) a riešiť „Stabilnú Pentalemmu“: decentralizáciu, stabilitu, kapitálovú efektívnosť, škálovateľnosť a využiteľnosť.
Podľa Reservoiru musí stabilná mena s pravou dlhodobou životaschopnosťou splniť všetkých päť podmienok súčasne. Iba tak môže prekonať problémy, ako je nerovnomerné rozdelenie výnosov centralizovaných stabilných mincí, obmedzená škálovateľnosť decentralizovaných stabilných mincí, vysoké riziká jednorazového kolaterálu a implicitné riziká oslobodenia od väzby algoritmických stabilných mincí, čím sa nakoniec stane základnou infraštruktúrou pre finančný systém novej generácie.
1.2 Trhová príležitosť
Stabilné mince sú najkritickejšou medzičlánkovou aktívou v kryptofinančnom systéme. V uplynulom desaťročí dominovali centralizované stabilné mince ako USDT a USDC trhu, ale väčšina výnosov pripadá na oddeľovacie inštitúcie, čím zostávajú používatelia bez podielu na výnosoch. Decentralizované stabilné mince, i keď riešia niektoré obmedzenia centralizácie, sa snažili dosiahnuť širokú adopciu kvôli obmedzenej efektívnosti správy a obmedzenému zásobovaniu aktív.
Zároveň sa reálne aktíva (RWA) rýchlo tokenizujú na on-chain; od štátnych dlhopisov po komerčný papier a širokú škálu kreditných aktív. To vytvorilo rastúci dopyt po stabilných minciach, ktoré dokážu podporiť a integrovať tieto aktíva. Reservoir je postavený presne na tomto trende: prostredníctvom architektúry s viacerými kolaterálmi, ktorá kombinuje digitálne aktíva s RWA, zabezpečuje nielen kvalitu aktív, ale aj rozširuje škálovateľnosť, pričom sa pozicionuje ako finančná brána schopná podporovať ďalších bilión dolárov v aktívach.
2. Tokenomika Reservoir
Pôvodný token Reservoiru, RSV, slúži ako základný hnací motor protokolu. Funguje nielen ako prostriedok na transakčné poplatky a stimuly v sieti, ale aj ako základný nástroj pre správu a riadenie rizík. Držitelia sa môžu zúčastniť správy prostredníctvom stakovania, pričom rozhodujú o kľúčových parametroch ako úrokové sadzby a preberanie kolaterálnych aktív.
- Celková ponuka RSV je 1 000 000 000 tokenov.
- Plán alokácie a harmonogram uvoľnenia boli verejne zverejnené na oficiálnej webovej stránke Reservoir a X účet.
2.1 Alokácia tokenov
- Odměny pre skorých používateľov: 10%
- Komunitné stimuly: 20%
- Rozvoj ekosystému: 25%
- Investori: 20%
- Hlavní prispievatelia: 25%
Táto štruktúra zabezpečuje silnú účasť od prvých používateľov, pričom zároveň poskytuje dlhodobé stimuly na podporu udržateľného rastu.
2.2 Harmonogram uvoľnenia tokenov
Body sezóny 1: Odmeny pre skorých členov komunity (prispievatelia z fázy 0 na 1). Tieto tokeny sa odblokujú pri TGE a môžu byť požadované a stakované na podporu dlhodobej účasti.
Hlavní prispievatelia: Pridelené staviteľom protokolu, členom tímu a poradcami, s harmonogramom uvoľnenia 1-ročnej čakacej doby a 36 mesiacmi lineárneho uvoľnenia.
Investori: Strategickí podporovatelia, ktorí podporili víziu Reservoiru a jeho raný rozvoj, tiež podliehajú 1-ročnej čakacej dobe a 36 mesiacom lineárneho uvoľnenia.
Rast ekosystému: Držia ho nadácie na podporu rozšírenia rUSD v rámci ekosystému DeFi, pokrývajúce technický rozvoj, hodnotenie rizík, audity a ďalšie.
Komunitné stimuly: Vyhradené na budúce airdropy, stakingové odmeny, granty pre komunitu a partnerské programy.
3. Dizajn produktu
Produktová sada Reservoir je postavená okolo rUSD, jej základnej stabilnej mince, a postupne sa rozširuje na aktíva so ziskom a termínové aktíva, aby vyhovovala rôznym potrebám používateľov po stabilite a návratoch. product suite is built around rUSD, its core stablecoin, and gradually expands into yield-bearing and term-based assets to meet different user needs for stability and returns.
3.1 rUSD: Základná stabilná mena protokolu
rUSD je základná stabilná mena protokolu Reservoir, vydaná ako prekolaterizovaný token ERC-20. Používatelia ho môžu raziť alebo vykupovať v pomere 1:1, pričom je krytý diverzifikovanou zmesou digitálnych aktív a reálnych aktív. Tento dizajn zabezpečuje stabilitu väzby a transparentnosť na on-chain, čím robí z rUSD základ celej ekosystémy Reservoir.
3.2 srUSD a wsrUSD: Aktíva so ziskom
Na základe rUSD, Reservoir ponúka dve aktíva so ziskom: srUSD a wsrUSD. Kľúčovým rozdielom sú ich mechanizmy akumulácie úrokov:
- srUSD akumuluje úrok na dennej báze a zahŕňa malý poplatok za pálenie, čím je vhodnejšia na strednodobé až dlhodobé držanie.
- wsrUSD akumuluje úrok na blok bez poplatkov, navrhnutý pre používateľov, ktorí uprednostňujú väčšiu flexibilitu.
Tieto dva dizajny poskytujú používateľom viac možností likvidity, čo im umožňuje udržiavať flexibilitu a zároveň dosahovať stabilné výnosy.
3.3 trUSD: Produkt termínového výnosu na báze smart kontraktu
trUSD je prvý produkt termínového výnosu na báze smart kontraktu v kryptosvete. Zablokovaním prostriedkov na špecifické obdobie dostávajú používatelia fixné hotovostné platby. Na rozdiel od tradičných produktov s variabilnou sadzbou, trUSD prijíma model „fixného termínu a fixného výnosu“, čo poskytuje Reservoiru stabilný zdroj dlhodobého kapitálu. Tieto prostriedky môžu podporovať DeFi výnosové stratégie, ako aj alokáciu RWA, čím ďalej zvyšujú kapitálovú efektívnosť a stabilitu protokolu.
4. Architektúra a riadenie rizík
Aby sa zabezpečila stabilná prevádzka systému, Reservoir implementuje viacúrovňový rámec riadenia rizík. Na jeho jadre sa nachádza Rizikový vynucovateľ, kľúčový smart kontrakt, ktorý automaticky kontroluje pomery likvidity, aktív a kapitálu počas každej interakcie s aktívom. Ak sú zistené potenciálne riziká, transakcia sa okamžite vráti. Tento mechanizmus zabezpečuje, že protokol zostáva solventný za všetkých okolností.
Okrem toho Modul stability väzby (PSM) udržuje väzbu 1:1 medzi rUSD a USDC, čím posilňuje dôveru na trhu. Reservoir tiež poskytuje on-chain „Dôkaz rezerv“ prostredníctvom priehľadnej súvahy, čo umožňuje verejné overenie všetkých kolaterálnych aktív. Tieto mechanizmy čerpajú inšpiráciu z rámca Basel III v tradičných financiách, prispôsobeného a prebudovaného pre decentralizované prostredie.
5. Rozvoj komunity a ekosystému
Podľa Produktová sada Reservoir je postavená okolo rUSD, jej základnej stabilnej mince, a postupne sa rozširuje na aktíva so ziskom a termínové aktíva, aby vyhovovala rôznym potrebám používateľov po stabilite a návratoch. oficiálnych vyhlásení sú iniciatívy súvisiace s komunitou stále v plánovacej fáze. Časť tokenov RSV bola vyhradená v alokácii tokenov pre budúce komunitné stimuly a rast ekosystému, ako sú airdropy, stakingové odmeny, granty pre komunitu a potenciálne partnerstvá. Konkrétne pravidlá a časové rámce budú oznámené prostredníctvom oficiálnych kanálov.
Pok pokiaľ ide o správu, biela kniha uvádza, že správa protokolu bude dohliadať na dôkladnú kontrolu, onboardovanie a správu RWA, ako aj stanoviť súvisiace parametre riadenia rizík a alokácie aktív. Avšak zatiaľ neboli zverejnené žiadne verejné návrhy na správu ani časové rámce hlasovania.
Pre najnovšie aktualizácie, prosím, odkazujte na oficiálne oznámenia z Reservoir.
6. Trhové príležitosti a výzvy
Keďže sa reálne aktíva (RWA) čoraz viac dostávajú on-chain, úloha stabilných mincí sa rozšírila nad rámec jednoduchého udržiavania stabilizácie ceny. Dopyt na trhu teraz zdôrazňuje kapitálovú efektívnosť a využiteľnosť naprieč reťazcami. Reservoir tieto potreby rieši prostredníctvom svojej architektúry s viacerými kolaterálmi, rozmanitej produktovej sady a kompatibility naprieč reťazcami, čím otvára širší trhový potenciál. V budúcnosti má príležitosť rozšíriť sa do DeFi, NFT, herného priemyslu a platieb naprieč reťazcami, a zároveň slúžiť ako kľúčový vstupný bod pre odvetvia, ako je zdravotná starostlivosť, zábava a tradičné financie do blockchain ekosystému.
Evolúcia stabilných mincí však so sebou nesie aj výzvy. Po prvé, vyváženie decentralizácie s efektívnosťou správy a flexibilitou rozhodovania zostáva trvalou ťažkosťou pre všetky decentralizované protokoly stabilných mincí. Po druhé, hoci integrácia RWA zvyšuje škálovateľnosť, prináša tiež pridanú zložitost v oblasti dodržiavania predpisov, auditu a spolupráce medzi sektormi. A nakoniec, pri intenzívnej konkurencii na trhu stabilných mincí sa Reservoir musí neustále odlišovať v oblasti bezpečnosti, výnosov a adopcie ekosystému, aby sa dlhodobo dostal do popredia.
7. Záver
Reservoir nie je len ďalší projekt stabilných mincí, je praktickou implementáciou dizajnu stabilných mincí novej generácie. Riešením „Stabilnej Pentalemmy“ sa usiluje o novú rovnováhu medzi decentralizáciou a stabilitou, vybudovanie mosta medzi výnosom a bezpečnosťou a rozšírenie hraníc využiteľnosti stabilných mincí prostredníctvom integrácie RWA. S touto architektúrou má Reservoir potenciál stať sa kľúčovým protokolom na rozhraní multi-reťazcovej financií a reálnych aktív, poháňajúc stabilné mince do ich skutočnej fázy novej generácie.
Odporúčané čítanie:
- Prečo si vybrať MEXC Futures? Získajte hlbší pohľad na výhody a jedinečné funkcie MEXC Futures, aby ste sa udržali v konkurenčnej výhode na trhu.
- Ako sa zúčastniť na M-Dni Naučte sa metódy a tipy krok za krokom na pripojenie sa k M-Dňu a nenechajte si ujsť viac ako 80 000 USDT v denných airdropoch bonusov pre Futures.
- Tutoriál obchodovania s Futures na MEXC (aplikácia) Pochopte celý proces obchodovania s Futures na aplikácii a začnite s ľahkosťou.
Pripojte sa k MEXC a začnite obchodovať ešte dnes
