TL;DR
1) Susunod na Henerasyong Stablecoin Protocol: Ang Reservoir ay lumalampas sa mga limitasyon ng unang henerasyong stablecoins gamit ang bagong disenyo.
2) Iba’t Ibang Produkto: Kabilang ang rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD, at isang permissionless lending market upang matugunan ang iba’t ibang pangangailangan ng mga gumagamit.
3) Pagtugon sa Limang Pangunahing Hamon ng Stablecoins: Nakakamit ang balanseng ito sa pagitan ng desentralisasyon, katatagan, kahusayan sa kapital, scalability, at utility.
4) Multi-Collateral Architecture na may Pagsasama ng RWA: Pinagsasama ang mga digital na asset at tunay na mga asset upang pag-iba-ibahin ang panganib at palawakin ang sukat.
5) Transparenteng Kontrol sa Panganib at Pangmatagalang Bisyon: Itinatag sa isang on-chain balance sheet at automated na mekanismo ng pamamahala ng panganib upang itulak ang mga stablecoins tungo sa cross-chain adoption at mga tunay na kaso ng paggamit.
1. Pangkalahatang-ideya ng Reservoir
1.1 Pagpoposisyon ng Proyekto
Reservoir ay isang desentralisadong stablecoin protocol na nakabatay sa Ethereum at pinalawak sa maraming pangunahing network. Ang pangunahing layunin ng disenyo nito ay lumampas sa mga limitasyon ng unang henerasyong stablecoins (Stablecoin 1.0) at tugunan ang “Stablecoin Pentalemma”: desentralisasyon, katatagan, kahusayan sa kapital, scalability, at utility.
Ayon sa Reservoir, ang isang stablecoin na may tunay na pangmatagalang kakayahang umiral ay dapat makasatisfy sa lahat ng limang kundisyon nang sabay-sabay. Sa ganitong paraan lamang ito makakapagtagumpay sa mga isyu tulad ng hindi patas na pamamahagi ng kita ng mga sentralisadong stablecoins, ang limitadong scalability ng desentralisadong stablecoins, ang mataas na panganib ng single-asset collateral, at ang implicit na de-pegging na panganib ng algorithmic stablecoins, sa huli ay nagiging pundamental na imprastruktura para sa susunod na henerasyong sistemang pinansyal.
1.2 Oportunidad sa Merkado
Ang mga stablecoins ang pinaka-kritikal na intermediary asset sa sistemang pinansyal ng crypto. Sa nakaraang dekada, ang mga sentralisadong stablecoins tulad ng USDT at USDC ang nangingibabaw sa merkado, ngunit karamihan sa kita ay napupunta sa mga institusyong nag-iingat, na nag-iiwan sa mga gumagamit na hindi makabahagi sa mga kita. Ang mga desentralisadong stablecoins, habang tinutugunan ang ilang mga limitasyon ng sentralisasyon, ay nahirapang makamit ang malawak na pag-aampon dahil sa limitadong kahusayan sa pamamahala at nakatakdang suplay ng asset.
Kasabay nito, ang mga tunay na asset (RWA) ay mabilis na na-tokenize on-chain; mula sa mga government bonds hanggang sa commercial paper at isang malawak na hanay ng mga credit assets. Ito ay lumikha ng lumalaking demand para sa mga stablecoins na maaaring suportahan at isama ang mga asset na ito. Ang Reservoir ay itinayo sa eksaktong trend na ito: sa pamamagitan ng isang multi-collateral architecture na pinagsasama ang mga digital na asset at RWA, hindi lamang nito tinitiyak ang kalidad ng asset kundi pinalawak din ang scalability, na nagpoposisyon sa sarili bilang isang pinansyal na gateway na may kakayahang suportahan ang susunod na isang trilyong dolyar sa mga asset.
2. Reservoir Tokenomics
Ang katutubong token ng Reservoir, RSV, ay nagsisilbing pangunahing driver ng protocol. Gumagana ito hindi lamang bilang medium para sa transaction fees at network incentives kundi bilang isang pundamental na tool para sa pamamahala at pagmamay-ari ng panganib. Ang mga may hawak ay maaaring makilahok sa pamamahala sa pamamagitan ng staking, na nagtatakda sa mga pangunahing parameter tulad ng interest rates at onboarding ng collateral asset.
- Ang kabuuang suplay ng RSV ay 1,000,000,000 tokens.
- Ang plano nito ng alokasyon at iskedyul ng vesting ay publiko nang ibinulgar sa opisyal na website ng Reservoir at X account.
2.1 Alokasyon ng Token
- Mga Gantimpala para sa Maagang Mga Gumagamit: 10%
- Mga Insentibo sa Komunidad: 20%
- Pagpapaunlad ng Ecosystem: 25%
- Mga Mamumuhunan: 20%
- Mga Pangunahing Nag-ambag: 25%
Tinatakda ng estrukturang ito ang malakas na pakikilahok mula sa mga maagang gumagamit habang nagbibigay din ng mga pangmatagalang insentibo upang suportahan ang napapanatiling paglago.
2.2 Iskedyul ng Vesting ng Token
Mga Puntos ng Season 1: Mga gantimpala para sa mga maagang miyembro ng komunidad (mga nag-ambag mula 0 hanggang 1 na yugto). Ang mga token na ito ay mabubuksan sa TGE at maaaring i-claim at i-stake upang suportahan ang pangmatagalang pakikilahok.
Mga Pangunahing Nag-ambag: Ibinigay sa mga tagabuo ng protocol, mga miyembro ng koponan, at mga tagapayo, na may iskedyul ng vesting na may isang taong cliff at 36 na buwan ng linear na vesting.
Mga Mamumuhunan: Mga estratehikong tagasuporta na sumuporta sa pananaw ng Reservoir at maagang pagbuo, na isinasailalim din sa isang taong cliff at 36 na buwan ng linear na vesting.
Paglago ng Ecosystem: Hawak ng pundasyon upang itulak ang pagpapalawak ng rUSD sa loob ng ecosystem ng DeFi, na sumasaklaw sa teknikal na pag-unlad, pagsusuri sa panganib, mga audit, at marami pang iba.
Mga Insentibo sa Komunidad: Nakareserba para sa mga hinaharap na airdrop, mga gantimpala sa staking, mga gantimpala ng komunidad, at mga programang pakikipagsosyo.
3. Disenyo ng Produkto
Ang product suite ng Reservoir ay binuo sa paligid ng rUSD, ang pangunahing stablecoin nito, at unti-unting pinalawak sa mga yield-bearing at term-based na mga asset upang matugunan ang iba’t ibang pangangailangan ng mga gumagamit para sa katatagan at mga kita.
3.1 rUSD: Ang Pangunahing Stablecoin ng Protocol
Ang rUSD ay ang pangunahing stablecoin ng Reservoir protocol, na inisyu bilang isang overcollateralized ERC-20 token. Maaaring i-mint o i-redeem ng mga gumagamit ito sa 1:1 na ratio, na suportado ng isang pinaghalo-halong halo ng mga digital na asset at tunay na mga asset. Tinitiyak ng disenyo na ito ang parehong katatagan ng peg at transparency on-chain, na ginagawang rUSD ang pundasyon ng buong ecosystem ng Reservoir.
3.2 srUSD at wsrUSD: Mga Yield-Bearing Assets
Nakapagbuo sa rUSD, nag-aalok ang Reservoir ng dalawang yield-bearing assets: srUSD at wsrUSD. Ang pangunahing pagkakaiba ay nasa kanilang mga mekanismo ng pag-akumula ng interes:
- srUSD ay nag-aakumula ng interes sa pang-araw-araw na batayan at naglalaman ng isang maliit na bayad na nasusunog, na ginagawang mas angkop para sa medium- hanggang long-term na paghawak.
- wsrUSD ay nag-aakumula ng interes sa bawat block na walang bayad, na dinisenyo para sa mga gumagamit na mas gusto ang mas malaking kakayahang umangkop.
Ang dalawang disenyo na ito ay nagbibigay sa mga gumagamit ng mas maraming pagpipilian sa likwididad, na nagpapahintulot sa kanila na mapanatili ang kakayahang umangkop habang kumikita pa rin ng matatag na mga return.
3.3 trUSD: Smart Contract-based Term Yield Product
Ang trUSD ay ang unang smart contract-based term yield product sa espasyo ng crypto. Sa pamamagitan ng pag-lock ng mga pondo para sa isang tiyak na panahon, nakakatanggap ang mga gumagamit ng mga nakapirming bayad na cash flow. Hindi tulad ng mga tradisyonal na floating-rate na produkto, ang trUSD ay gumagamit ng modelong “fixed term at fixed return”, na nagbibigay sa Reservoir ng isang matatag na mapagkukunan ng pangmatagalang kapital. Ang mga pondong ito ay maaaring suportahan ang mga yield strategies ng DeFi pati na rin ang mga alokasyon ng RWA, na higit pang nagpapahusay sa kahusayan at katatagan ng kapital ng protocol.
4. Arkitektura at Pamamahala ng Panganib
Upang matiyak ang maayos na operasyon ng sistema, nagpapatupad ang Reservoir ng isang multi-layered na framework ng kontrol sa panganib. Sa kanyang core ay ang Credit Enforcer, isang key smart contract na awtomatikong nagsusuri ng liquidity ratios, asset ratios, at capital ratios sa bawat interaksyon ng asset. Kung may potensyal na panganib na natagpuan, ang transaksyon ay agad na ibinabalik. Tinitiyak ng mekanismong ito na mananatiling solvent ang protocol sa lahat ng pagkakataon.
Bilang karagdagan, ang Peg Stability Module (PSM) ay nagpapanatili ng 1:1 na peg sa pagitan ng rUSD at USDC, na pinapalakas ang tiwala sa merkado. Nagbibigay din ang Reservoir ng on-chain na “Proof of Reserves” sa pamamagitan ng isang transparent na balance sheet, na nagpapahintulot sa lahat ng collateral assets na ma-verify nang publiko. Ang mga mekanismong ito ay humuhugot ng inspirasyon mula sa Basel III framework sa tradisyonal na finance, na iniangkop at muling istruktura para sa isang desentralisadong kapaligiran.
5. Pag-unlad ng Komunidad at Ecosystem
Ayon sa Ang mga opisyal na pahayag, ang mga inisyatibong may kaugnayan sa komunidad ay nasa yugto pa rin ng pagpaplano. Isang bahagi ng mga token na RSV ang nareserba sa alokasyon ng token para sa hinaharap na mga insentibo sa komunidad at paglago ng ecosystem, tulad ng mga airdrops, mga gantimpala sa staking, mga grant sa komunidad, at mga potensyal na programang pakikipagsosyo. Ang mga tiyak na patakaran at timeline ay iaanunsyo sa pamamagitan ng mga opisyal na channel.
Tungkol sa pamamahala, ang whitepaper ay nagsasaad na ang pamamahala ng protocol ay mangangasiwa ng due diligence, onboarding, at pamamahala ng RWA, pati na rin ang pagtatakda ng mga kaugnay na panganib at parametrok ng alokasyon ng asset. Gayunpaman, wala pang mga pampublikong panukala sa pamamahala o mga timeline ng pagboto na naibulgar.
Para sa pinakabagong mga update, mangyaring sumangguni sa mga opisyal na anunsyo mula sa Reservoir.
6. Mga Oportunidad at Hamon sa Merkado
Dahil ang mga tunay na asset (RWA) ay unti-unting nailalabas on-chain, ang papel ng mga stablecoin ay lumawak na lampas sa simpleng pagpapanatili ng katatagan ng presyo. Ang pangangailangan sa merkado ngayon ay binibigyang-diin ang kahusayan sa kapital at cross-chain utility. Tinugunan ng Reservoir ang mga pangangailangang ito sa pamamagitan ng kanyang multi-collateral architecture, iba’t ibang produkto, at cross-chain compatibility, na nagbubukas ng mas malawak na potensyal sa merkado. Sa hinaharap, mayroon itong pagkakataon na palawakin sa DeFi, NFTs, gaming, at cross-chain payments, habang nagsisilbing isang pangunahing entry point para sa mga industriya tulad ng healthcare, entertainment, at tradisyonal na finance sa ecosystem ng blockchain.
Gayunpaman, ang ebolusyon ng mga stablecoin ay may kasamang mga hamon. Una, ang pagbabalansi ng desentralisasyon sa kahusayan ng pamamahala at kakayahang umangkop sa paggawa ng desisyon ay nananatiling isang patuloy na hirap para sa lahat ng desentralisadong stablecoin protocol. Pangalawa, habang ang pagsasama ng RWA ay nagpapahusay sa scalability, nagdadala ito ng karagdagang komplikasyon sa mga tuntunin ng pagsunod, auditing, at cross-sector collaboration. Sa wakas, sa matinding kumpetisyon sa merkado ng stablecoin, dapat patuloy na makilala ng Reservoir ang sarili nito sa larangan ng seguridad, kita, at pag-aampon ng ecosystem upang makilala sa pangmatagalang panahon.
7. Konklusyon
Ang Reservoir ay hindi isang karaniwang proyekto ng stablecoin, ito ay isang praktikal na pagpapatupad ng disenyo ng susunod na henerasyong stablecoin. Sa pamamagitan ng pagtugon sa “Stablecoin Pentalemma,” nagsusumikap itong makamit ang bagong balanse sa pagitan ng desentralisasyon at katatagan, bumuo ng tulay sa pagitan ng kita at seguridad, at palawakin ang hangganan ng utility ng stablecoin sa pamamagitan ng pagsasama ng RWA. Sa arkitekturang ito, may potensyal ang Reservoir na maging isang mahalagang protocol sa intersection ng multi-chain finance at tunay na mga asset, na nagtutulak sa mga stablecoin tungo sa kanilang tunay na susunod na henerasyong yugto.
Inirerekomendang Basahin:
- Bakit Pumili ng MEXC Futures? Kumuha ng mas malalim na pananaw sa mga benepisyo at natatanging tampok ng MEXC Futures upang matulungan kang umuna sa merkado.
- Paano Makilahok sa M-Day Alamin ang sunud-sunod na mga pamamaraan at tips para sa paglahok sa M-Day at huwag palampasin ang higit sa 80,000 USDT sa mga pang-araw-araw na gantimpala ng Futures airdrops.
- MEXC Futures Trading Tutorial (App) Unawain ang buong proseso ng pag-trade sa Futures sa app at magsimula nang madali.
Sumali sa MEXC at Simulan ang Pag-trade Ngayon
