O que é Mento? Um motor descentralizado para construir uma rede de stablecoins localizadas globalmente

Resumo: Mento é um protocolo de ativos estáveis descentralizado e multimoeda, projetado para introduzir moedas fiduciárias globais no sistema de blockchain, fornecendo uma infraestrutura de stablecoin e liquidações transfronteiriças transparente, segura e acessível. Através de reservas de ativos distribuídos, governança sem permissões e um market maker automático virtual (vAMM), Mento suporta mais de 15 stablecoins locais e globais, atuando em cenários de DeFi, pagamentos e câmbio ao redor do mundo.

Principais pontos:

• Mecanismo de Princípio：Baseado em um modelo de estabilidade híbrido (supercolateralizado + ajuste algorítmico), mantém a estabilidade do valor da moeda através da emissão/reembolso automático.
• Suporte Multimoeda：Atualmente suporta mais de 15 stablecoins locais e globais (como cUSD, cEUR, cKES, cCOP etc.).
• Produto Principal：Mento Asset Exchange (vAMM), que oferece negociação FX em tempo real, baixo deslizamento, alta segurança e acesso ao mercado 24/7.
• Token de Governança MENTO：Lançado em 2025, os usuários podem ganhar ao negociar através do MiniPay e obter direitos de governança e votação.
• Cenários de Aplicação：Pagamentos transfronteiriços, empréstimos em moeda local e rendimento,DeFi integração, sem dependência do dólar.

1. O que é Mento?

Mento é um protocolo de ativos estáveis multimoeda construído na blockchain Celo, permitindo que os usuários criem e troquem stablecoins sem um custodiante central. Ele utiliza um modelo de estabilidade híbrido: através de supercolateralização, reservas diversificadas de múltiplos ativos e mecanismos automatizados de mercado, vinculando a taxa de câmbio da stablecoin com a moeda fiduciária. O protocolo suporta operações de emissão e resgate, permitindo que os usuários mantenham a estabilidade do valor através de oportunidades de arbitragem. Além disso, o sistema possui mecanismos internos como disjuntores, limites de transação e segurança de oráculos, melhorando a estabilidade e segurança.

As stablecoins predominantes atualmente (como USDT、USDC) estão todas atreladas ao dólar, resultando em uma forte dependência do sistema de pagamentos digitais global em relação ao dólar, limitando o uso de moedas locais na era digital e a independência financeira soberana. Países em desenvolvimento carecem especialmente de ativos estáveis atrelados a suas moedas locais. Mento se dedica a quebrar essa limitação, oferecendo soluções de stablecoins locais para diferentes países e comunidades ao redor do mundo, permitindo que os usuários liquidem, paguem e economizem em sua moeda local.

2. Design do Protocolo e Composição Funcional do Mento

2.1 Visão Geral dos Módulos Centrais do Mento

O protocolo Mento inclui os seguintes componentes centrais:

• Módulo de Síntese de Stablecoins (Stable Assets)：Permite que os usuários emitam stablecoins atreladas a qualquer moeda fiduciária local (como cEUR, cREAL etc.) através de colaterais;
• Market Maker Automático Virtual (vAMM)：Suporta conversão automática entre stablecoins e transações entre diferentes moedas, mantendo estável o preço atrelado;
• Pool de Reservas (Reserve Pool)：Suporta o valor das stablecoins através de ativos de reserva supercolateralizados;
• Sistema de Oracle de Preços (Oracle)：Alimenta preços em tempo real a partir de fontes de taxa de câmbio fora da cadeia;
• Mecanismo de Governança (Mento DAO)：Participa das decisões e mudanças do protocolo através do bloqueio de tokens;
• Camada de Estratégia Predicate：Permite a configuração de restrições geográficas eKYC exigências para diferentes stablecoins.

2.2 Mecanismos Centrais do Mento: Emissão de Stablecoins e Anexação de Preços

2.2.1 Mecanismo de Emissão e Resgate

Os usuários podem emitir a stablecoin cXXX atrelada à moeda local especificada através da concessão de cUSD, USDC ou outros ativos de reserva ao protocolo. Por exemplo:

• Emitindo cREAL atrelado ao real brasileiro com colateral de cUSD.
• O processo de emissão segue uma fórmula de precificação, controlada por oráculos para a entrada das taxas de câmbio.

2.2.2 Mecanismo de Estabilidade

Mento combina os seguintes três métodos para manter a estabilidade do preço dos ativos atrelados:

• Mecanismo de Arbitragem：Quando o preço das stablecoins se desvia do valor ancorado, arbitradores compram/vendem para retornar ao ancoramento.
• Ajuste da Curva vAMM：Combinando as Curvas de Produto Constante e Soma Constante para otimizar o deslizamento na troca de stablecoins.
• Alimentação de Taxas de Câmbio de Oracle + Mecanismo de Reset：O protocolo pode forçar a redefinição periódica do preço do vAMM para a taxa de câmbio real fora da cadeia.

3. Estrutura de Governança do Mento e Mecanismos de Participação

3.1 Mento DAO

Mento DAO é a entidade organizacional central para a governança do protocolo, que possui:

• direito de ajuste dos parâmetros do protocolo (como taxas de troca, configuração de reservas, parâmetros da vAMM)
• direito de voto para propostas de novos stablecoins (como novas moedas âncora)
• direito de uso de fundos da comunidade (subvenções ecológicas, airdrops, complementação de reservas, etc.)

3.2 modelo veMENTO

Os direitos de governança são baseados em veMENTO (Voting Escrow MENTO):

• Os usuários bloqueiam MENTO por até dois anos, trocando por direitos de voto veMENTO
• Quanto mais longo o período de bloqueio, maior o peso do voto
• veMENTO pode participar de votos, iniciar propostas ou delegar a votação a terceiros
• veMENTO está intimamente ligado a airdrops e incentivos de guildas, reforçando a participação da comunidade

4. O modelo econômico do token Mento

MENTO é o token de governança nativo do protocolo Mento, em conformidade com o padrão ERC-20, implantado na blockchain Celo. Suas funções centrais incluem participar da governança do protocolo, incentivos de ecossistema, funcionar como uma reserva de buffer contra riscos, e ser utilizado para a alocação de ativos de reserva do protocolo.

A oferta inicial de MENTO é de 1 bilhão de unidades, e sua estratégia de alocação visa equilibrar o desenvolvimento do protocolo, incentivos para a comunidade, colaboração ecológica e resposta a riscos. Os detalhes da alocação são os seguintes:

5. Principais cenários de aplicação do Mento

5.1 Pagamentos transfronteiriços

Mento oferece canais de pagamento transfronteiriços para usuários e empresas com baixas taxas e liquidação em segundos, sem intermediários. Os usuários podem usar stablecoins locais (como cCOP, cKES) para pagamentos ou remessas diretamente para mercados internacionais.

5.2 Ganhos em moeda local e acesso ao DeFi

Os usuários podem manter stablecoins locais e participar de plataformas DeFi como Aave,Uniswap , obtendo retornos. Evitar o uso de stablecoins em dólares ajuda a direcionar os fluxos de fundos da comunidade local e acumulação de rendimentos.

5.3 Gestão de negociação e liquidez

Com cotações de câmbio em tempo real e pools de liquidez, usuários e instituições podem fazer operações de hedge, gestão de fundos e troca entre diferentes moedas, sem depender de sistemas financeiros tradicionais.

6. Conclusão

O protocolo Mento está na vanguarda da mudança de paradigma no sistema de stablecoins global: ele não apenas desafia o domínio do dólar nas stablecoins, mas também, com uma arquitetura modular e mecanismos de ancoragem localizados, oferece novos caminhos técnicos para o desenvolvimento diversificado da infraestrutura financeira global. Ao apoiar o mapeamento digital de várias moedas fiduciárias, Mento tem o potencial de ajudar os mercados em desenvolvimento a alcançar um maior grau de autonomia financeira e a popularização de pagamentos digitais.

No futuro, o sucesso do Mento dependerá de sua capacidade de realizar avanços contínuos em múltiplas áreas, como regulação, gestão de reservas, segurança de oráculos e participação na governança. À medida que as stablecoins evoluem de uma “âncora única em dólar” para uma “cooperação de múltiplas moedas locais”, o motor de emissão de stablecoins descentralizado que o Mento oferece pode se tornar um ponto crucial para impulsionar a inclusão do digital na economia global.

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