Qu’est-ce que Mento ? Un moteur décentralisé pour construire un réseau de stablecoins localisés à l’échelle mondiale

Résumé : Mento est un protocole d’actifs stables décentralisé et multi-devises, visant à introduire les monnaies fiat mondiales dans le système blockchain, fournissant une infrastructure de stablecoins et de règlements transfrontaliers transparente, sécurisée et accessible. Grâce à des réserves d’actifs distribuées, une gouvernance sans permission et un market maker virtuel automatisé (vAMM), Mento supporte plus de 15 stablecoins locaux et mondiaux, jouant un rôle dans les scénarios DeFi, de paiement et de change mondiaux.

Points clés :

• Mécanisme fondamental : Basé sur un modèle de stabilisation hybride (surdimensionné + ajustement algorithmique), maintient la stabilité de la valeur des devises grâce à l’émission et au rachat automatiques.
• Support multi-devises : Actuellement, plus de 15 stablecoins locaux et mondiaux sont supportés (comme cUSD, cEUR, cKES, cCOP, etc.).
• Produits clés : Mento Asset Exchange (vAMM), offrant des transactions FX en temps réel, une faible glisse, une haute sécurité et un accès au marché 24/7.
• Token de gouvernance MENTO : Lancé en 2025, les utilisateurs peuvent gagner en tradant avec MiniPay et obtenir des droits de gouvernance et de vote.
• Scénarios d’application : Paiements transfrontaliers, prêts et gains en monnaie locale,DeFi accès, sans dépendance au dollar américain.

1. Qu’est-ce que Mento ?

Mento est un protocole d’actifs stables multi-devises construit sur la chaîne Celo, permettant aux utilisateurs de créer et d’échanger des stablecoins sans intermédiaires centralisés. Il adopte un modèle de stabilisation hybride : en utilisant le surcollatéralisme, des réserves d’actifs diversifiées et un mécanisme de marché automatique, il lie le stablecoin au taux de change des monnaies fiat. Le protocole supporte les opérations d’émission et de rachat, permettant aux utilisateurs de maintenir la valeur grâce à des opportunités d’arbitrage. De plus, le système intègre des mécanismes tels que des disjoncteurs, des limites de transaction et la sécurité des oracles, améliorant ainsi la stabilité et la sécurité.

Les stablecoins dominants actuels (comme USDT、USDC) sont tous ancrés au dollar, entraînant une forte dépendance du système de paiement numérique mondial envers le dollar, limitant l’utilisation de la monnaie locale et l’indépendance financière souveraine à l’ère numérique. Les pays en développement manquent particulièrement d’actifs stables ancrés dans leur monnaie locale. Mento s’efforce de briser cette limitation en fournissant des solutions de stablecoin local aux différents pays et communautés dans le monde, permettant aux utilisateurs de régler, payer et épargner dans leur monnaie locale.

2. Conception du protocole et composition fonctionnelle de Mento

2.1 Aperçu des modules clés de Mento

Le protocole Mento comprend les composants clés suivants :

• Module de synthèse des stablecoins (Stable Assets) : Permet aux utilisateurs de créer des stablecoins ancrés à toute monnaie locale par le biais de collatérals (comme cEUR, cREAL, etc.) ;
• Market Maker Virtuel Automatisé (vAMM) : Supporte les échanges automatiques entre stablecoins et les transactions inter-devises, maintenant la stabilité des prix ancrés ;
• Réserve (Reserve Pool) : Soutient la valeur des stablecoins grâce à des actifs de réserve surcollatérisés ;
• Système d’Oracles de Prix (Oracle) : Fournit des prix en temps réel depuis des sources de taux de change hors chaîne ;
• Mécanisme de gouvernance (Mento DAO) : Participe aux décisions et aux modifications du protocole via le verrouillage de tokens ;
• Stratégies de Predicate : Peut configurer des restrictions géographiques et d’autres conditions pour différents stablecoins.KYC 要求等条件。

2.2 Mécanisme clé de Mento : émission et ancrage des stablecoins

2.2.1 Mécanisme d’émission et de rachat

Les utilisateurs peuvent émettre des stablecoins cXXX ancrés à une monnaie spécifiée en apportant cUSD, USDC ou d’autres actifs de réserve au protocole. Par exemple :

• Émettre cREAL (ancré au réal brésilien) en faisant un apport de cUSD
• Le processus d’émission suit une formule de prix contrôlée par les oracles pour l’entrée des taux de change.

2.2.2 Mécanisme de stabilisation

Mento combine les trois moyens suivants pour maintenir la stabilité du prix des actifs ancrés :

• Mécanisme d’arbitrage : Lorsque le prix d’un stablecoin s’écarte de sa valeur ancrée, les arbitragistes corrigent la déviation en achetant/vendant.
• Ajustement de la courbe vAMM : Optimise la glisse des échanges de stablecoins en combinant les courbes des produits constants et des sommes constantes.
• Tarification des Oracles + Mécanisme de Réinitialisation : Le protocole peut périodiquement forcer la réinitialisation du prix de vAMM au taux de change réel hors chaîne.

3. Structure de gouvernance et mécanismes de participation de Mento

3.1 Mento DAO

Mento DAO est l’entité organisationnelle centrale de la gouvernance du protocole, possédant :

• droit de régulation des paramètres du protocole (comme le taux de change, la configuration des réserves, les paramètres vAMM)
• droit de vote pour les propositions d’ajout de stablecoins (comme les nouvelles devises ancrées)
• droit d’utilisation des fonds communautaires (subventions écologiques, airdrops, compléments de réserves, etc.)

3.2 Modèle veMENTO

Le droit de gouvernance est basé sur le veMENTO (Voting Escrow MENTO) :

• Les utilisateurs verrouillent MENTO pour une durée maximale de deux ans, en échange du droit de vote veMENTO
• Plus la période de verrouillage est longue, plus le poids du vote est élevé
• veMENTO peut participer aux votes, initier des propositions ou déléguer le vote à d’autres
• veMENTO est étroitement lié aux airdrops et aux incitations des guildes, renforçant la participation communautaire

4.Modèle économique du token Mento

MENTO est le token de gouvernance natif du protocole Mento, conforme à la norme ERC-20, déployé sur la blockchain Celo. Ses fonctions principales incluent la participation à la gouvernance du protocole, les incitations à l’écosystème, en tant que réserve tampon de risque et pour la répartition des actifs de réserve du protocole.

L’approvisionnement initial de MENTO est de 1 milliard, et sa stratégie de distribution vise à concilier développement du protocole, incitations communautaires, collaboration écologique et gestion des risques. Les détails de la distribution sont les suivants :

5.Principales scénarios d’application de Mento

5.1 Paiements transfrontaliers

Mento fournit aux utilisateurs et aux entreprises des canaux de paiement transfrontaliers à faible coût, settlement en quelques secondes, sans intermédiaire. Les utilisateurs peuvent utiliser des stablecoins locaux (comme cCOP, cKES) pour payer ou transférer vers des marchés étrangers.

5.2 Revenus en monnaie locale et accès à DeFi

Les utilisateurs peuvent détenir des stablecoins locaux pour participer à Aave,Uniswap et d’autres plateformes DeFi pour obtenir des rendements. Éviter l’utilisation de stablecoins en dollars aide à la circulation des fonds et à l’accumulation de bénéfices dans la communauté locale.

5.3 Gestion des transactions et de la liquidité

Grâce aux cotations en temps réel et aux pools de liquidité, les utilisateurs et les institutions peuvent effectuer des opérations de couverture, de gestion des fonds, d’échanges entre différentes devises, sans dépendre du système financier traditionnel.

6.Conclusion

Le protocole Mento se trouve à l’avant-garde de la transformation du paradigme des systèmes de stablecoins dans le monde : il remet en question non seulement le paysage des stablecoins dominé par le dollar, mais avec sa structure modulaire et son mécanisme d’ancrage local, il offre une nouvelle voie technique pour le développement diversifié de l’infrastructure financière mondiale. En soutenant la numérisation des monnaies légales de plusieurs pays, Mento espère aider les marchés en développement à atteindre un degré plus élevé d’autonomie financière et de widespread adoption des paiements numériques.

À l’avenir, le succès de Mento dépendra de sa capacité à réaliser des percées continues dans divers domaines tels que la réglementation, la gestion des réserves, la sécurité des oracles et le taux de participation à la gouvernance. Avec l’évolution des stablecoins d’une « ancre unique en dollar » vers une « coopération multi-devises », le moteur d’émission de stablecoins décentralisé proposé par Mento pourrait devenir un levier important pour promouvoir l’inclusion du numérique dans l’économie mondiale.

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