پروتکل Aave در بازار وام‌دهی DeFi تسلط دارد

Aave در لیست بزرگترین پروتکل‌های پیاده‌سازی شده در بازار مالی غیرمتمرکز (DeFi) قرار دارد.

او توانسته است در بازار وام‌دهی DeFi موقعیت‌های غالبی را کسب کند. این حوزه یکی از چشم‌اندازهای بسیار امیدوارکننده است، زیرا دسترسی به منابع را آسان می‌کند.

تا پایان تابستان 2025، پروژه Aave تقریباً 47 میلیارد دلار دارایی دیجیتال جمع‌آوری کرده است. در آغاز سال 2024، توکن‌های قفل‌شده (TVL) به 8 میلیارد دلار ارزیابی می‌شدند.

طبق داده‌های DeFiLlama، سهم عمده‌ای از وجوه Aave در Ethereum نگهداری می‌شود – $33,711 میلیارد. در بین 5 شبکه برتر، Arbitrum، Base، Avalanche و Polygon نیز قرار دارند.

رشد شدید TVL در Aave از ژوئن سال جاری مشهود بوده است. به گفته بسیاری از تحلیلگران، این روند نتیجه مشارکت سرمایه‌های نهادی در گسترش اکوسیستم است.

رشد انفجاری در همه معیارها

پروتکل Aave نشان‌دهنده رشد قوی تقریباً در تمامی جهات، از جمله TVL، وام‌دهی و درآمد از پردازش تراکنش‌ها بوده است.

طبق داده‌های Token Terminal، شاخص‌های ذکر شده در سال گذشته افزایش یافته‌اند تقریباً 3-4 برابر.

یکی از نمونه‌های بارز، رشد انفجاری Aave در بازار وام‌دهی است. گردش کلی آن از سال گذشته 3.13 برابر با افزایش از 32 میلیارد دلار به 100.2 میلیارد دلار افزایش یافته است.

64% بازار وام‌دهی DeFi (64.6 میلیارد دلار) بر پایه Aave است و کارشناسان بر این باورند که ما تنها مرحله اول انتقال سرمایه‌گذاران به سیستم جدید جذب سرمایه را شاهد هستیم.

در دهه آینده، شاهد افزایش قابل توجه حجم سپرده‌ها خواهیم بود. پروتکل‌های وام‌دهی DeFi، و در درجه اول، Aave، به بزرگترین بانک‌های جهان تبدیل خواهند شد.

می‌توان چندین عامل رشد این بخش را نام برد.

1. دسترسی آزاد به سرمایه (شما می‌توانید وجوه را جذب کرده و وام بدهید در هر نقطه از جهان که به اینترنت دسترسی دارید).

شرایط جذاب برای وام‌دهندگان (شرایط سرمایه‌گذاری در پروتکل‌ها نسبت به بانک‌های تجاری بهتر است، جایی که نرخ بازده بین 1 تا 3% سالانه متغیر است).

می‌توان وجوه را به صورت 24 ساعته و 7 روز هفته جذب کرد و بدون کاغذبازی که در بخش بانکی لازم است.

امکان استفاده از ارزهای دیجیتال، دارایی‌های توکنیزه شده، از جمله NFT به عنوان وثیقه.

ایجاد زیرساخت جهانی (برخی از صندوق‌های پوشش ریسک، بانک‌ها، شرکت‌ها، صندوق‌های دولتی و بازنشستگی، همچنین شرکت‌های بیمه، سازمان‌های غیرانتفاعی، دانشگاه‌ها و حتی برخی دولت‌ها به بازار وام‌دهی DeFi وارد شده‌اند).

با وجود اینکه Aave بر بازار تسلط دارد، هر وام‌گیرنده بالقوه حق دارد شرایط وام‌گیری که پروتکل‌های دیگر ارائه می‌دهند را بررسی کند.

در پس‌زمینه رقابت، اکوسیستم‌ها سیاست‌های خود را آرام کرده و تلاش می‌کنند تا کاربران بیشتری را جذب کنند.

افزایش TVL – به عنوان نشانه‌ای از علاقه نهادها

تا تاریخ 20 اوت، ارزش دارایی‌های دیجیتال قفل شده در پروتکل Aave حدود 47 میلیارد دلار بود. در ابتدای سال گذشته، این رقم فقط حدود 8 میلیارد دلار بود.

افزایش TVL نشان‌دهنده افزایش علاقه نهادها به پروژه‌های وام‌دهی غیرمتمرکز است.

سرمایه‌گذاران نه تنها به دلیل شرایط مالی سودآور و مکانیزم آزادتر اعطای وجوه، بلکه به دلیل اجرای شفاف قراردادهای هوشمند جذب می‌شوند. وام‌دهنده و وام‌گیرنده می‌توانند در زمان واقعی شرایط و جابه‌جایی سرمایه را رصد کنند.

درصد Aave به حدود 80% از مجموع بدهی‌های تسویه‌نشده در شبکه Ethereum. تعداد وام‌گیرندگان منحصر به فرد در این پلتفرم بیش از 1000 کاربر شده است. آن‌ها به طور فعال از اشکال مختلف وام‌گیری استفاده می‌کنند. پروتکل نیز به دلیل گسترش حضور سرمایه بزرگ در حال رشد است.

نهادها در چند سال اخیر نه تنها نظارت بیشتری بر پروژه‌های DeFi داشته‌اند، بلکه شروع به آزمایش قابلیت‌های آن‌ها کرده‌اند. ما شاهد فرآیند انتقال کیفی به زیرساخت مالی جهانی جدید هستیم. بخشی از آن شامل صرافی‌های رمزارزی است.

اگر در ابتدا صنعت DeFi عمدتاً به عنوان یک اکوسیستم سفته‌بازانه شناخته می‌شد، اکنون این یک فرم جدید از روابط سرمایه‌گذاران است که به دنبال تعیین قواعدی مشترک برای حفاظت از منافع خود هستند.

چقدر ممکن است وام‌گیری DeFi در Aave رشد کند؟

وام‌گیرنده‌ای که وجوهی را در بازار DeFi جذب کرده است، می‌تواند از آن‌ها حتی برای خرید سهام شرکت‌هایی مانند اپل استفاده کند. فقط برای این کار باید مراحل KYC را با تأیید آدرس طی کند.

سپس باید یک کارگزار انتخاب کنید که توکن‌های شما را به دلار آمریکا تبدیل کند. کارمزد تبدیل تقریباً 0.5%-2% به علاوه کارمزد کارگزاری 0.1%-0.5% خواهد بود.

Aave به صورت اعتبار وام می‌دهد برای دوره‌های کوتاه و بلند با نرخ‌های ۴-۶٪ سالانه. مزیت اصلی این است که نرخ‌های بهره برای همه یکسان خواهد بود. به عبارت دیگر، برای وام‌دهنده اصلاً مهم نیست که شما در کدام کشور زندگی می‌کنید.

در حال حاضر، کل ارزش بازار ده شرکت بزرگ ایالات متحده از ۲۳ تریلیون دلار فراتر می‌رود.

اگر در طی پنج سال آینده حداقل ۱۰٪ از این سرمایه به بلاکچین منتقل شود، بازار وام‌دهی DeFi به ۲.۳ تریلیون دلار خواهد رسید. به شرط آنکه حداقل ۱۰٪ از این منابع به پروتکل Aave بیاید، گردش آن به ۲۳۰ میلیارد دلار افزایش می‌یابد.

اما بسیاری از ناظران معتقدند که وام‌دهی در Aave تا سال ۲۰۳۰ به طور قابل توجهی بیشتر خواهد شد و به ۵۰۰-۷۰۰ میلیارد دلار خواهد رسید.

نقدینگی پروتکل از طریق منابع خود پروژه تأمین می‌شود. ذخایر افزوده‌اند بیش از ۲۷۰ میلیون دلار، که Aave را در لیست بزرگترین و معتبرترین اکوسیستم‌ها قرار می‌دهد.

توکن پایه پروتکل – AAVE در سطح ۲۷۰ دلار معامله می‌شود، ارزش بازار ارز دیجیتال ۴.۲۶۶ میلیارد دلار است (بر اساس داده‌های CoinGecko). در مه ۲۰۲۱، این سکه به بالاترین رکورد تاریخی خود رسید – ۶۶۷.۶۹ دلار، در حالی که در نوامبر ۲۰۲۰ در سطح ۲۶.۰۲ دلار معامله می‌شد.

نقدینگی پروتکل همچنین با حجم بالای استیبل‌کوین‌های USDC به مبلغ بیش از ۶ میلیارد دلار، تحلیلگران اشاره می‌کنند.

سرمایه بزرگ هنوز فقط در حال آزمون قابلیت‌های بازار مالی غیرمتمرکز است. اما اگر این بخش در ایالات متحده قانونی شود، وال استریت یک کانال دیگر برای مدیریت بازارهای مالی خواهد داشت.

منابع – Aave، CoinGecko، The Block، DeFiLlama، Token Terminal، X