Etherex란 무엇인가? 사용자 중심의 차세대 분산형 유동성 플랫폼

요약: 이더리움 생태계의 빠른 진화와 함께 다양한 Layer 2와 프로토콜 레벨의 구조가 끊임없이 등장하고 있습니다. 이러한 배경 속에서 ConsenSys, Linea, 그리고 Nile이 공동으로 개발한 Etherex가 눈에 띄며, Linea 네트워크의 차세대 MetaDEX로서 분산화, 공정한 보상, 사용자 자율성의 이념을 바탕으로 거버넌스와 보상 토큰 REX를 선보입니다.

핵심 사항:

Etherex는 Linea 체인에 배포된 분산형 거래소로, Ramses v3 자동 마켓메이킹 엔진과 혁신적인 x33 토큰 경제 모델을 통합하고 있습니다.
Etherex는 “프로토콜 레벨 혁신 + 토큰 경제 모델 재구성”의 이중 추진력을 통해 DEX의 가치 포착 및 분배 메커니즘을 재정의합니다.

1. Etherex란 무엇인가?

Etherex는Linea네트워크에 배포된 차세대 분산형 거래소(MetaDEX)로,ConsenSys, Linea, 그리고 Nile 팀이 함께 추진하고 있습니다. 설계 이념에서 분산화 정신과 현대 자동 거래 논리를 통합하여 Ramses v3 엔진, 전 체인 통합, 그리고 사용자 자율의 토큰 거버넌스 메커니즘을 도입하여DeFi시장에 새로운 활력을 주입하고 있습니다.

Nile Exchange의 진화 버전으로서, Etherex는 더 깊은 로컬 유동성 구축을 지원할 뿐만 아니라 새로운 x33 보상 구조를 장착하여 플랫폼의 장기 운영이 외부 자본이나 프로토콜 수수료에 의존하지 않도록 보장합니다. 또한, MetaMask 지갑과 깊이 통합되어 사용의 편리성과 생태 내 유동성의 부착성을 강화하였습니다.

2. Etherex와 REX의 차이점은 무엇인가?

Etherex는 거래, 유동성 및 거버넌스 메커니즘을 지원하는 프로토콜/플랫폼, 생태계 차원의 분산형 거래소입니다.
REX는 이 플랫폼에서 발행하는 원주 권한 및 보상 토큰으로, LP에게 보상을 주고 투표권(xREX)을 통해 결정권을 부여합니다.

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3. Etherex는 어떤 문제를 해결하고자 하는가?

현재 주류 DeFi 프로토콜은 일반적으로 다음과 같은 문제점을 가지고 있습니다:

수익 분배 불공정:플랫폼 수익이 팀, VC 또는 토큰의 선발 채굴자에 의해 통제되며, 실제 사용자에게는 보상이 주어지지 않습니다.
거버넌스 메커니즘의 공허:투표는 단지 상징일 뿐이며, 프로토콜의 핵심 결정은 커뮤니티에 의해 추진되지 않습니다.
거래 경험이 불만족스러움:주 체인 수수료가 높고 확인 속도가 느리며, LP의 마켓메이킹 수익률이 낮습니다.
MEV 및 로봇의 선점이 심각합니다:사용자 경험이 조작된 행동에 의해 파괴될 수 있습니다.

Etherex는 위의 문제에 대해 다음과 같은 해결 방안을 제시하고 있습니다:

100%의 수익은 사용자에게 귀속:모든 토큰 인센티브는 LP에게 분배되며, 모든 거래 수수료는 100% xREX 투표자에게 지급되고, 플랫폼 측은 수수료를 취하지 않습니다.
진정한 커뮤니티 거버넌스:REX를 xREX로 스테이킹하여 거버넌스에 참여하고 보상 방향과 비율을 결정합니다.
효율적인 거래 구조:Linea 네트워크를 기반으로 구축되어 Gas 비용이 낮고 확인 속도가 빠릅니다.
공정 거래 메커니즘:REBASE + 슬라이딩 수수료 구조를 채택하여 로봇의 차익 거래 행동을 단속합니다.

4. Etherex의 핵심 특징과 장점

x33 모델:핵심 토큰 경제 모델로, “x(3,3)” 또는 “x33″로 표현되며, 보상 및 수수료가 사용자에게 완전히 돌아가고 플랫폼 기관의 수익 편차를 없앱니다.

전 체인 통합과 원활한 경험:MetaMask와 깊이 통합되어 “기본 최적 가격” 교환 경로를 제공하며, 사용자 유치력을 증가시킵니다.

공정 거래 메커니즘:REX 구매 초기에는 최대 50%의 축소 수수료 보호가 존재하여 로봇의 선점을 방지하거나 남용을 방지합니다.

팀 분배 없음:공식적으로 팀을 위한 토큰을 예약하지 않아 발행 및 수익이 사용자 이익에 더 많이 기울어지도록 보장합니다.

자동 재투자(autocompound)와 유동성 유연성:x33 모델 하에 REX33 설계가 유동성과 거버넌스의 인센티브를 동시에 재투자하면서 높은 유동성을 유지할 수 있도록 허용합니다.

5. Etherex의 토큰 경제학

5.1 REX란 무엇인가?

REX는 Etherex 프로토콜의 원주 토큰으로, 메커니즘적으로 xREX로 전환되어 거버넌스, 투표 및 수수료 환급 참여에 사용되며, 전체 생태계 운영의 “혈액”입니다.

토큰 이름: REX
토큰 총량: 350,000,000
초기 발행 총량: 350,000,000개
최종 한도: 10억 개(에포크 선형 방출을 통해)

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5.2 REX 배포

재무부: 87.5M

Linea/Consensys: 87.5M

veNILE 이주 사용자: 87.5M

LP 재무부 지원: 52.5M

CEX 상장 및 유동성 제공자: 17.5M

생태 파트너: 17.5M

5.3 토큰 기능

유동성 인센티브사용자는 LP로서 REX를 보상으로 받을 수 있습니다;
거버넌스 투표xREX 보유자는 프로토콜 매개변수 및 보상 풀 투표에 참여합니다;
크로스 체인 인센티브 메커니즘REX는 가스 감면 증명서로 작용하여 크로스 체인 수수료를 낮춥니다(Linea 고유의 이점).

6. Etherex의 미래 전망

Etherex의 디자인은 DeFi의 다음 단계로 나아가는 중요한 발걸음을 내디뎠습니다: 프로토콜 수익을 커뮤니티에 되돌려 주고, 거버넌스가 실제로 작동하도록 합니다. Linea망이 지속적으로 확장되고, 크로스 체인 상호 운영성이 강화되는 환경에서 Etherex는 이 생태계의 ‘유동성 중앙’이 될 가능성이 높습니다. 향후 확장 방향에는 다음이 포함될 수 있습니다:

더 많은Layer 2또는 메인 체인 DEX와 협력하여 체인 간 교환을 구현합니다;
REBASE 담보 모델을 활성화하여 탈퇴하는 사용자로 인해 발생한 벌금 자금이 장기 보유자에게 다시 돌아가도록 합니다;
다양한 자산 거버넌스 차원을 추가하여 더 많은 DeFi 프로토콜이 투표 시스템에 연결되도록 합니다.

하지만 Etherex는 다음 분야에서 기반을 강화해야 합니다:

지속적인 보안 감사로 계약의 안전성을 보장합니다;
사용자 교육 및 제품 사용 용이성을 강화합니다;
보다 안정적인 커뮤니티 거버넌스 메커니즘과 토큰 잠금 인센티브를 구축합니다.

7. 요약

Etherex는 ‘탈중앙화 거래 경험’과 ‘커뮤니티 자치 인센티브’를 깊이 융합한 플랫폼으로, 인센티브 구조, 거버넌스 모델 및 사용자 경험에서 대담한 혁신을 이루었습니다. REX와 xREX로 구성된 이중 토큰 시스템을 통해 Etherex는 LP와 투표자의 수익 기대치를 높이는 동시에 프로토콜 설계에 더 큰 지속 가능성을 가져옵니다.

Linea 성능 업그레이드 및 생태계 확장으로 Etherex는 유동성 집계 도구에서 DeFi 인프라의 중요한 일원으로 성장할 가능성이 매우 큽니다. REX라는 가치의 핵심도 앞으로 더 많은 응용 프로그램에서 진정한 잠재력을 발휘할 것입니다.

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