이더리움은 암호화폐 시장에서 비트코인에 이어 두 번째로 큰 자산으로, 그 투자 가치는 폭넓은 관심을 받고 있습니다. 그러나 이번 랠리에서 이더리움의 성과는 비트코인에 비해 많이 못 미치고 있으며, 2024년 10월 이후로,비트코인 가격이전 랠리의 고점을 돌파한 이후 연속으로 신기록을 경신하며, 두 달도 안 되는 시간 안에 10만 달러를 넘는 데 성공했습니다. 반면,ETH 가격동일 기간에 보통 수준을 유지하여, 2021년의 역사적 고점에 도달하지 못하고, 심지어 한때 2000 달러 이하로 떨어지기도 했습니다. MEXC 플랫폼의ETH/USDT 현물가격 기준으로, 2025년 8월 7일 17:00(UTC+8) 시점에 ETH 가격은 3700USDT 근처이며, 최고 가격과의 차이는 여전히 24%나 됩니다.
그래서 시장에서 2025년 ETH에 대한 투자 가치와 ETH 가격이 재차 신기록을 경신할 수 있는지에 대한 의문이 계속해서 사라지지 않고 있습니다. ETH가 투자 가치가 있는지 분석하기 위해, 본 문서는 주로 ETH/BTC 가격 환율의 변화를 기반으로, 상대적 가치, 시장 동향 및 잠재적 전망을 평가할 것입니다.
1.어떻게 이해할까요?ETH/BTC 가격 환율?
ETH/BTC 가격 환율은 이더리움이 비트코인에 대한 가격 비율로, 1개의 ETH를 구매하는 데 필요한 BTC의 양을 나타냅니다. 이는 두 주요 암호 자산 간의 상대적 강약 관계를 반영하며, 투자자가 ETH의 가치 변동을 평가하는 중요한 지표입니다.
ETH/BTC 가격의 의미:
- ETH/BTC 환율 상승 : ETH 가격이 BTC보다 더 나은 성과를 보이며, ETH로 유입되는 시장 자금의 증가 속도가 BTC보다 빠릅니다.
- ETH/BTC 환율 하락 : BTC 가격이 ETH보다 더 나은 성과를 보이며, ETH로 유입되는 시장 자금의 증가 속도가 BTC보다 느립니다.
2.회고ETH/BTC 가격 환율의 역사적 성과
2.1 ETH/BTC 가격 환율역사적 동향 분석
- 2017년 랠리:
- ETH/BTC 가격 환율은 0.02(2017년 초)에서 0.15(2017년 중반)으로 급등하였으며, 이 기간 동안 ETH는 BTC를 크게 초과하여 성과를 보였습니다.
- 원인: 이더리움 생태계의 부상 (예: ICO 열풍)이 대규모 자금 유입을 유도했습니다.
- 2018년 약세장:
- ETH/BTC 환율은 0.025 정도로 크게 하락하며, ETH의 BTC 대비 성과가 저조했습니다.
- 원인: ICO 버블의 붕괴, ETH 수요의 급감.
- 2020-2021년 DeFi 열풍:
- ETH/BTC 환율은 2020년 초 0.02에서 2021년 5월 0.08로 상승했습니다.
- 원인: DeFi 생태계 및 NFT 시장의 폭발적 성장은 이더리움의 수요를 촉진했습니다.
- 2022년 암호화폐 겨울:
- ETH/BTC 환율은 0.05-0.07 범위에서 변동했습니다.
- 원인: 거시 경제 긴축 및 시장 신뢰도 하락으로 BTC가 방어 자산으로 더 선호되었습니다.
2.2 ETH/BTC 가격 환율의현재 동향 (2023-2025년)
ETH/BTC 가격 환율은 최근 안정적인 성과를 보이고 있으며, 주요 요인은 다음과 같습니다:
- 이더리움 2.0 업그레이드 완료 (2022년 9월): 이더리움은 작업 증명(PoW)에서 지분 증명(PoS)으로 성공적으로 전환하여 에너지 소비를 줄이고, 장기 발전 가능성에 대한 낙관적인 기대를 불러 일으켰습니다.
- 거시 경제 환경 : 비트코인은 경제적 불확실성에서 ‘디지털 금’으로 여겨져 안전 자금을 끌어들이는 경향이 있는 반면, ETH는 그 응용 생태계 발전에 더 의존합니다.
- DeFi와 NFT의 회복 : 시장 정서가 회복됨에 따라, ETH의 사용 사례(예: 스마트 계약, DeFi 및 NFT)가 수요를 촉진할 수 있습니다.
MEXC 플랫폼에 따르면ETH/BTC 현물가격 기준으로, 2025년 8월 7일 17:00(UTC+8) 시점에 ETH/BTC 가격은 약 0.032로, 2021년 11월의 환율 고점과 비교할 때 64%의 차이가 있습니다.
3.통해ETH/BTC 가격 환율어떤 변화가 주목할 만한 정보인가요?
3.1 ETH 투자 핵심 가치
ETH/BTC 가격 환율은 ETH 투자 가치를 평가하는 중요한 지표이며, 다음의 각도에서 분석해야 합니다:
- 기술 발전
- 시장 수요
- 비트코인은 주로 “가치 저장” 자산으로 간주되며, ETH는 광범위한 응용 사례로 인해 더 많은 실질적인 수요에 의해 영향을 받습니다.
- DeFi, NFT 등 생태계가 계속 성장하면 ETH는 ETH/BTC 비율에서 더 큰 이점을 차지할 수 있습니다.
- 자금 흐름
- ETH/BTC 가격 환율의 변동은 종종 시장 감정 변화와 관련이 있습니다.
- 불장에서는 투자자들이 ETH와 같은 고성장 자산을 선호하여 ETH/BTC 상승을 촉진하고, 약세장에서는 자금이 BTC와 같은 안전 자산으로 이동합니다.
3.2 ETH/BTC 환율의 주요 관찰 포인트
투자자는 다음 지표를 통해 ETH에 대한 투자 가치 여부를 판단할 수 있습니다:
- ETH/BTC 환율의 장기 트렌드
- 환율이 장기 상승 추세에 있다면, ETH의 시장 내 위상이 점차 강화되고 있음을 의미합니다.
- 환율이 지속적으로 하락하면 ETH가 경쟁에서 우위를 잃고 있을 가능성이 있습니다.
- 기술 업그레이드 진행 상황
- 이더리움 네트워크의 업그레이드 계획(예: 확장성 향상, 비용 최적화)에 주목하십시오. 이는 ETH 수요와 가격에 직접적인 영향을 미칩니다.
- 거시 경제 환경
- 시장에 위험 회피 모드가 들어서면, BTC가 더 나은 성과를 보일 수 있어 ETH/BTC 하락을 초래할 수 있습니다.
- 위험 선호도가 높아질 때 ETH가 BTC를 앞설 수 있습니다.
- 온체인 데이터 분석
- ETH의 활성 주소 수, 거래량, 잠금 총액(TVL) 등 온체인 데이터는 그 생태계의 활성도를 반영할 수 있습니다.
- BTC의 온체인 지표와 비교하여 자금 흐름을 판단합니다.
4.2025년ETH에 투자할 가치가 있나요?
위에서 언급한 여러 데이터를 바탕으로 더 나아가 분석할 수 있습니다.
4.1 TVL 분석: TVL이란?TVL의 변화는 어떤 의미가 있나요?
TVL(총 잠금 가치)은 이더리움 생태계 내 DeFi 프로토콜의 핵심 지표로, 이더리움 네트워크에 잠금된 자산의 총 가치를 의미합니다. TVL은 사용자들이 이더리움 네트워크 및 그 애플리케이션(예: 대출, DEX, 유동성 채굴)에 대한 신뢰도를 반영합니다.
- 역사적 추세:
- 2020-2021년 불장: DeFi의 등장은 ETH TVL을 50억 달러 이하에서 1000억 달러 이상으로 끌어올렸습니다.
- 2022-2023년 약세장: 암호 시장이 침체하였지만 이더리움은 여전히 TVL의 주도권을 유지하며, 약 50%-60%의 비율을 차지했습니다.
- 2025년 잠재적 추세:
- Layer 2 솔루션의 영향: Arbitrum, Optimism과 같은 이더리움 확장 솔루션의 부상은 이더리움 생태계로의 자금 유입을 더욱 촉진하여 TVL 성장을 이끌 것입니다.
- DeFi 2.0 및 신흥 응용: 새로운 DeFi 프로토콜(예: 수익 최적화기, 탈중앙화 파생상품)과 GameFi, SocialFi 등 새로운 분야는 더 많은 잠금 수요를 가져올 수 있습니다.
2025년 8월 8일 현재,defillama 데이터에 따르면이더리움 TVL은 873억 달러에 도달했으며, 2023년 10월의 200억 달러에서 지금까지 300% 이상의 증가율을 기록했습니다.
- 구체적인 데이터 추산:
- 2025년 암호 시장이 신규 불장에 들어서면, 이더리움 TVL은 이전 불장의 고점으로 다시 돌아가거나 심지어 1500억 달러를 초과할 수 있습니다.
- 시장 상황이 변동성을 유지한다고 하더라도, 이더리움은 DeFi에서의 주도적인 지위를 여전히 견고하게 유지하고 있으며, TVL 비율은 50% 이상으로 유지될 가능성이 있습니다.
4.2 온체인 활성 주소 수란?
활성 주소 수는 일정 기간 동안 이더리움 네트워크를 통해 거래에 참여한 주소의 수를 가리킵니다. 이 지표는 네트워크의 사용자 활성도와 전체 생태계 사용 현황을 반영할 수 있습니다.
- 역사적 성과:
- 이더리움의 활성 주소 수는 2017년 ICO 열풍, 2020년 DeFi의 출현, 2021년 NFT 폭발 동안 현저한 상승 추세를 보였습니다.
- 2022-2023년 약세장 동안 활성 주소 수는 약간 감소했지만 여전히 수십만의 일일 활성 수준을 유지하고 있습니다.
- 2025년 잠재적 추세:
- Layer 2 확장성 향상: Layer 2 기술은 거래 비용을 낮춰 더 많은 사용자의 활발한 참여를 유도할 수 있습니다.
- 다양화된 생태계: DeFi 외에도 NFT, GameFi, SocialFi 등 새로운 분야의 사용자 성장은 온체인 활성도를 높일 것입니다.
- 글로벌 채택률: 이더리움이 여러 국가에서의 응용(예: 지불, 신원 인증 등)이 증가함에 따라 활성 주소 수가 지속적으로 증가할 수 있습니다.
- 2025년 데이터 추산:
- 일일 활성 주소 수는 현재 약 40만에서 60-80만으로 점진적으로 증가할 가능성이 있습니다.
- 월간 활성 주소 수가 3000만을 돌파할 수 있습니다.
ETH 체인의 활성 주소 수 변화를 관찰함으로써 최종 투자 결정을 지원할 수 있는 역할을 합니다. 예를 들어, ETH 체인의 활성 주소 수 증가가 사용자 기반 확대, 생태계 번영, 더 많은 사용자 참여가 ETH에 대한 수요 증가를 초래하여 가격 상승을 지지할 수 있음을 나타냅니다.
4.3 ETH 현물 ETF란?
ETH 현물 ETF는 전통적인 기관과 소액 투자자가 금융 시장을 통해 직접 ETH에 투자할 수 있도록 하여, 실제 암호 자산을 보유하거나 관리할 필요가 없는 투자 도구입니다. 이는 이더리움 시장에 대규모 자금 유입을 가져올 수 있습니다. 2024년 5월 24일,SEC가 최초로 미국에 상장된 8개의 이더리움 현물 ETF를 승인했습니다.이 중에는 블랙록, 피델리티, 그레이스케일, 비트와이즈, 반에크, 아크 인베스트, 인베스코 갤럭시 및 프랭클린 템플턴이 포함됩니다.
- 역사적 배경:
- 2021년 비트코인 현물 ETF의 출시는 암호화 시장에 대규모 자금을 주입하고 BTC 가격 상승을 촉진했습니다.
- 2023년, ETH 현물 ETF의 신청 및 승인이 시장의 관심 초점이 되었습니다.
- 2025년 잠재적 추세:
- 기관 자금 유입: 전통적인 기관(예: 연금, 헤지펀드)은 ETH 현물 ETF를 통해 이더리움 자산을 배치하여 대규모 자금 유입을 가져올 수 있습니다.
- 소액 투자자의 참여도 증가: ETF는 소액 투자자의 진입 장벽을 낮춰 ETH의 잠재적 투자자 집단을 더욱 확대합니다.
유명 미디어에 따르면Cointelegraph가 보도했습니다.2025년 7월 중순 이후 현물 이더리움 ETF는 20일 연속 자금 순유입을 기록하며 54억 달러의 월간 유입 기록을 세웠습니다. 자금 유입은 ETH 공급 감소(잠금 수요로 인해)를 초래하고 결국 가격 상승을 유도할 수 있습니다.
5. 2025년 투자ETH의 위험알림
5.1 시장 경쟁:
신흥 블록체인(예: 솔라나, 아발란체, 폴리곤)의 등장은 이더리움에 도전을 제기합니다.
이더리움이 기술과 생태계에서 선두 지위를 유지하지 못한다면, 시장 점유율이 감소할 수 있습니다.
5.2 거시경제 압박:
경제 위축이나 시장 공포 상황에서는 비트코인이 안전 자산으로서 더 매력적일 수 있어, 자금이 이더리움에서 유출될 수 있습니다.
5.3 환율 변동:
ETH/BTC 환율은 시장 감정의 극단적 변동에 영향을 받을 수 있으므로, 위험 회피형 투자자에게는 적합하지 않습니다.
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