XRP ETF 的市場正在隨著 2025 年的突破性發展而升溫。隨著十一家主要資產管理公司提交申請，到 2025 年第四季度批准的概率達到 95%，傳統投資者終於能夠獲得對 XRP 的合規接觸。
證券交易委員會 (SEC) 已經批准了 ProShares Ultra XRP ETF 在 NYSE Arca 上交易，這標誌著美國投資者可以獲得的第一個與 XRP 相關的產品。這一里程碑標誌著監管立場的劇變，並為今年晚些時候的現貨 XRP ETF 批准打開了大門。
對於尋求加密貨幣多樣化且不希望處理數位錢包和交易所複雜性的投資者來說，XRP ETF 代表著一個改變遊戲的機會。這本全面指南涵蓋了有關 XRP ETF 批准時間表、投資選擇和市場影響預測的一切資訊。
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關鍵要點
- 十一家主要資產管理公司已提交 XRP ETF 申請，杠桿產品已經開始交易。
- 行業分析師將 2025 年第四季度現貨 XRP ETF 批准的概率評估為 95%。
- 摩根大通估計 XRP ETF 在第一年的資本流入可達 80 億美元。
- ProShares Ultra XRP ETF 和 Teucrium XXRP 目前提供合規的 XRP 接觸。
- XRP 的法律明確性和銀行夥伴關係使其在競爭的山寨幣 ETF 中處於領先地位。
Table of Contents
什麼是 XRP ETF：類型與投資利益
XRP ETF（交易所交易基金）是一種投資工具，追踪 XRP 的價格，而無需投資者直接擁有該加密貨幣。這些基金在傳統股票交易所進行交易，使 XRP 可以通過常規經紀賬戶進行訪問。
存在兩種類型的 XRP ETF：
基於期貨的 XRP ETF 使用衍生合約來獲取對 XRP 價格波動的敞口。ProShares Ultra XRP ETF 代表了這一方法，通過期貨合約提供 2 倍的杠桿每日收益，而不是持有實際的 XRP 代幣。
現貨 XRP ETF 將直接持有 XRP 代幣，類似於 2024 年 1 月批准的現貨比特幣 ETF。這些來自 Grayscale、Franklin Templeton 和 Bitwise 的申請目前正在接受 SEC 審查。
對於傳統投資者來說，主要的優勢是簡單性。投資者無需在加密貨幣交易所進行交易、設置數字錢包或管理私鑰，即可通過他們現有的經紀賬戶購買 XRP ETF 股票。這去除了技術門檻，同時提供合規的機構級別的 XRP 價格波動敞口。
XRP ETF 也提供稅收優勢。投資者將獲得標準的 1099 表格，以報告 ETF 持有的收益，而無需處理加密貨幣的稅務複雜性，極大簡化了稅務申報。
XRP ETF 申請：已批准的資金和 SEC 審查狀態
對於 XRP ETF 批准的競爭加劇，2024 年和2025 年初主要金融機構承認對合規 XRP 接觸的機構需求。
已經交易：杠桿 XRP ETF
ProShares Ultra XRP ETF（UXRP）
ProShares Ultra XRP ETF（UXRP）在 2025 年 7 月獲得 SEC 批准後開始交易。該 2 倍杠桿基金旨在通過期貨合同交付 XRP 的每日表現兩倍。該基金在 NYSE Arca 進行交易，並已被納入存託信託與清算公司資格名單。
ProShares 還提交了兩個額外的 XRP 產品：尋求 -1 倍每日表現的短期 XRP ETF（XRPS），以及針對 -2 倍敞口的超短期 XRP ETF（RIPS）。這些反向 ETF 仍在等待運營許可。
Teucrium 2x Long Daily XRP ETF（XXRP）
Teucrium 2x Long Daily XRP ETF（XXRP） 更早推出，根據公司報告，吸引了超過 1.5 億美元的淨資產。該基金在 2025 年 7 月的 50% 激增顯示出機構對以 XRP 為基礎的投資產品的強勁需求。
待處理的現貨 XRP ETF 申請
Grayscale XRP Trust
Grayscale XRP Trust 在現貨 ETF 競賽中領先，其申請於 2025 年 2 月進入正式的 SEC 審查。240 天的審查期設定在 2025 年 10 月 18 日的決策截止日期。Grayscale 現有的 XRP Trust 管理 1775 萬美元的資產，截至 2025 年 7 月，每股淨資產價值為 59.84 美元。
Franklin Templeton
Franklin Templeton 以 Coinbase Custody 作為指定保管人和 Coinbase 作為主要授權參與者提交了其 XRP ETF 申請。該申請利用了 Franklin 在加密 ETF 領域的成熟專業知識和機構關係。
Bitwise
Bitwise 是第一家提交現貨 XRP ETF 申請的主要資產管理公司，並將自己定位為山寨幣 ETF 領域的早期進入者。該公司的加密基金管理經驗增強了其獲批的前景。
WisdomTree
WisdomTree 在 2024 年 12 月提交了其 XRP ETF 申請，依靠其在傳統 ETF 管理方面的專業知識。該公司的聯邦登記提交觸發了正式的 SEC 審查過程。
21Shares Core XRP Trust
21Shares Core XRP Trust 代表了瑞士基礎的國際專業知識，而 Canary Capital 在機構興趣加速時加入第二波申請。
其他提交者包括 ProShares（除了其杠桿產品），共計有 11 家公司尋求 XRP ETF 批准。
XRP ETF 批准時間表：SEC 決策日期和流程
行業分析師將 2025 年第四季度 XRP ETF 批准的概率評估為 95%，這是由幾個有利的監管促進因素交匯所驅動。
監管環境的變化
保羅·阿特金斯的 SEC 領導 代表了一項根本的政策轉變。2025 年 4 月被確認為 SEC 主席的阿特金斯承諾將優先考慮明確的數字資產法規，並顯示出比其前任更友好的加密態度。特朗普政府的親加密立場創造了一個支持性的監管環境。加上親加密的國會，政治環境比以往任何時候都更加有利於 XRP ETF 的批准。
The Trump administration’s pro-crypto stance creates a supportive regulatory environment. Combined with a crypto-friendly Congress, the political landscape favors XRP ETF approval more than any previous period.
Ripple 與 SEC 解決 仍然是一個關鍵因素。擬議的和解等待最終的法院批准，SEC 被要求在 2025 年 6 月 16 日之前提交程序狀態報告。法律上的解決將消除有關 XRP 狀態的主要監管隱患。
批准途徑的先例
SEC 對比特幣和以太坊 ETF 的批准建立了加密貨幣 ETF 的監管框架。XRP 的法律明確性優勢使其相比於其他沒有明確監管狀態的山寨幣具有競爭優勢。
The CBOE 規則提案 為加密 ETF 創造了一條 “快速通道”，允許某些基金在其基礎資產已被作為受規管的期貨交易至少六個月的情況下，符合自動上市的資格。XRP 期貨計劃於 2025 年 5 月 19 日在 CME 上推出，可能符合這一簡化的批准流程。
需要監控的關鍵日期：
- 2025 年 9 月： 多個申請的延長審查截止日期
- 2025 年 10 月 18 日： Grayscale 決策截止日期
- 2025 年第四季度： 預期多個現貨 XRP ETF 批准的窗口
市場預測平台反映出信心增長，Polymarket 的 2025 批准概率達到 88%，雖然相比於 6 月初的 98% 高峰有所下降。
XRP ETF 價格預測與市場影響分析
XRP ETF 的批准可能會解鎖大量的機構資本流入，摩根大通估計第一年的投資可達 80 億美元。
機構採納加速
資本流入建模 顯示 XRP ETF 可能會與比特幣 ETF 的成功相呼應。現貨比特幣 ETF 在其首月吸引了數十億的資金，為 XRP 預期提供了一個基準。
根據區塊鏈分析，機構錢包在最近幾周累積了超過 22 億個 XRP 代幣。這一累積恰逢期貨市場活動加劇，顯示出機構在監管批准前的信心。
跨境支付的合法化 透過 ETF 批准將加速傳統金融機構對 RippleNet 的採用。目前使用 Ripple 支付基礎設施的銀行可以在監管明確的情況下增加對 XRP 的使用。
價格影響情景
交易者的看漲預測 建議在 ETF 批准後，價格目標為 20-27 美元，儘管這些仍然高度投機。XRP 在 2025 年 4 月底達到 2.18 美元，較當月上漲 480%，受到監管樂觀情緒的推動。
歷史先例分析 顯示出既有機會也有風險。雖然比特幣和以太坊在 ETF 批准後初期看到了漲幅，但隨後都經歷了 “買謠言，賣新聞” 的修正。
風險因素包括在批准過程中市場波動性的增加，和隨著市場壓力而與更廣泛的加密貨幣市場波動性之間的潛在相關性。
如何購買 XRP ETF：投資選擇與策略
當前的投資選擇為 XRP 提供了多條接觸途徑，同時等待現貨 ETF 的批准。
今天可用的產品
ProShares Ultra XRP ETF（UXRP） 為願意接受放大波動的活躍交易者提供杠桿敞口。2 倍的每日杠桿使其適合短期交易，而非長期持有。
Teucrium XXRP 提供基於期貨的 XRP 敞口，而不使用杠桿乘數，吸引那些尋求與 XRP 整體相關性且較少複雜性的投資者。 加密貨幣 所有權。
這兩種產品都具有基於期貨的風險，包括期貨升水、期貨逆轉和每日重平衡效應，這些都可能導致在較長期間內與 XRP 現貨價格的表現差異。
為現貨 ETF 發布做準備
應優先考慮提供全面 ETF 訪問的平台經紀賬戶設置。主要經紀公司，包括 Fidelity、Schwab 和 Vanguard，可能會在 XRP ETF 獲批後支持該交易。 投資配置策略
Investment allocation strategies 應考慮加密貨幣在投資組合中的角色。財務顧問通常建議保守型投資組合中配置 1-5% 的加密貨幣，風險容忍型投資者的百分比則更高。
定期定額投資 提供系統性的敞口，同時管理波動性。在波動的批准期間，每月的定期投資可以平滑價格波動。
風險管理考量
監管風險 在最終 SEC 批准之前仍然存在。投資時機應考慮到潛在的延遲或拒絕，儘管目前的批准概率看起來是有利的。
波動性預期 需要謹慎的頭寸規模。XRP 的價格波動在重大新聞事件期間可能超過 20%，因此對風險管理的要求提高。
多樣化的好處 包括與傳統資產的相關性降低，但加密貨幣投資應該補充而不是取代核心投資組合的持有。
XRP ETF 與競爭的山寨幣 ETFs
更廣泛的山寨幣 ETF 競爭包括 Solana 和 Litecoin 申請，而 XRP 則保持著競爭優勢。
監管明確性優勢
XRP 的法律解決 提供了比 Solana 和其他沒有明確 SEC 立場的山寨幣更清晰的監管地位。這一明確性優勢可能加速批准的時間表。
已建立的機構用例 透過 RippleNet 銀行夥伴關係展示了超越投機交易的實際效用。許多金融機構通過 RippleNet 合作關係使用 Ripple 的支付技術，提供基本的採用支持。
市場位置強勁
第四大加密貨幣 按市值排名（1270 億美元）顯示出機構級流動性。這一規模的優勢支持 ETF 創建和贖回機制的運行要求。
Solana ETF 的競賽 隨著多個申請的提交而加劇，但 Solana 缺乏 XRP 的監管明確性和已建立的銀行關係。
The CME 期貨推出 在 2025 年 5 月提供了受規管的衍生交易，符合 SEC 對 ETF 批准之前的市場基礎設施的偏好。
今日 XRP ETF 新聞：專家分析與預測
行業專家基於監管動力和機構需求信號，越來越傾向於 XRP ETF 批准。
分析師共識
彭博情報的埃里克·巴爾丘納斯 對 2025 年的加密 ETF 批准表示樂觀，指出 “快速通道” 監管框架可以同時加速多個申請。
Kaiko 研究 強調 2025 年 5 月 22 日是 Grayscale 首次提交 SEC 回復的關鍵截止日期，為後續申請設定了先例。
機構需求指標 包括期貨市場未平倉合約增長和鯨魚錢包累積模式，這表明專業投資者的定位。
技術市場分析
當前價格動量 顯示 XRP 在整體加密貨幣市場波動性中保持在關鍵技術水平之上。200 日指數移動平均線在 2.00 美元附近提供了關鍵支撐。
期貨市場活動 顯示出日益增長的機構參與，未平倉合約在 ETF 申請期間達到多年高點。
鏈上指標 揭示籌碼累積的長期持有者在潛在監管催化劑之前增加頭寸的情況下，交易所的餘額減少。
風險因素包括在批准期間可能的市場操縱和在市場壓力期間與更廣泛風險資產的相關性增加。
XRP ETF 投資指南：風險評估框架
XRP ETF 投資需要在高回報潛力與監管和市場風險之間取得平衡。
時間表預期
2025 年第四季度的批准概率 基於當前監管動力看起來強勁，儘管仍然可能會出現延遲。多個申請創造了冗餘，以防個別提交面臨挫折。
首發優勢 如果批准恰逢機構採納的加速，將使早期的 XRP ETF 投資者受益。
市場成熟 通過 ETF 批准可能長期減少 XRP 的波動性，同時保持增長潛力。
戰略定位
投資組合配置 應反映個體的風險承受能力和投資時間表。XRP ETF 適合那些尋求無操作複雜性的加密貨幣接觸的投資者。
監控要求 包括追蹤 SEC 通訊、申請狀態更新和更廣泛的加密貨幣監管發展。
專業指導 因 XRP ETF 的複雜性和迅速變化的監管影響投資結果而變得非常寶貴。
結論
XRP ETF 批准代表了加密貨幣制度化的關鍵時刻，許多促成因素支持 2025 年的成功。
監管動力 通過保羅·阿特金斯的 SEC 領導和特朗普政府的支持，創造了 XRP 歷史上最有利的批准環境。
機構需求 通過十一家主要資產管理公司申請和 80 億美元的流入預測顯示出對合規接觸的巨額資本等待需求。
投資準備 應該立即開始，了解可用產品、風險管理計劃和戰略投資組合定位。
The 95% 的批准概率 到 2025 年第四季度反映了專家共識，基於監管先例、政治支持和對加密 ETF 擴張的機構壓力。
行動項目 包括監控 SEC 截止日期、評估當前的接觸選擇及為現貨 ETF 發布準備投資策略。
XRP ETF 批准將標誌著加密貨幣合法化的歷史性里程碑，潛在促進更廣泛的機構採用和傳統金融整合。對於尋求合規 XRP 接觸的投資者而言，2025 年似乎提供了前所未有的機會，在快速演變的監管明確環境中。
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