Was ist USDe? Ein Anfängerleitfaden für Ethena’s synthetischen Dollar-Stablecoin

Die Kryptowährungswelt entwickelt sich ständig weiter, und eine der interessantesten Entwicklungen in den letzten Jahren ist USDe, ein revolutionärer Stablecoin, der unsere Denkweise über digitale Dollar verändert. Wenn Sie neu in der Krypto-Welt sind oder sich fragen „Was ist USDe?“, wird dieser Leitfaden alles erklären, was Sie wissen müssen, in einfachen Begriffen.

Im Gegensatz zu traditionellen Stablecoins wie USDT oder USDC, die auf Bankeinlagen angewiesen sind, verfolgt USDe einen völlig anderen Ansatz. Es ist das, was Experten als „synthetischen Dollar“ bezeichnen – eine digitale Währung, die ihren Wert von 1 $ durch intelligente Technologie anstelle von traditionellen Banken aufrechterhält. Dieser innovative Ansatz hat USDe zu einem der meistdiskutierten Projekte im Krypto-Bereich gemacht.

Wichtige Erkenntnisse

• USDe ist ein synthetischer Dollar-Stablecoin der seinen Dollar-Peg von 1 $ durch delta-neutrale Absicherung anstelle von traditionellen Bankreserven aufrechterhält
• Ertragsgenerierungskapazität – USDe-Inhaber können durch Staking (sUSDe) bis zu 18 % APY verdienen, was deutlich höher ist als bei traditionellen Stablecoins
• Krypto-native Gestaltung bietet Zensurresistenz und funktioniert unabhängig von traditionellen Bankinfrastrukturen
• Kapital effizient – Verwendet ein 1:1-Collateralverhältnis im Vergleich zu 150 %+, die von anderen dezentralen Stablecoins wie DAI benötigt werden
• Multi-Chain-Zugänglichkeit – Verfügbar auf Ethereum, Arbitrum, Solana und anderen Netzwerken für eine breitere Ökosystemintegration
• MEXC ist die führende Börse für den USDe-Handel und bietet automatische Renditen durch Flexible Ersparnisse (bis zu 8 % APR) ohne manuelles Staking
• Marktposition – Aktuell der viertgrößte Stablecoin mit einer Marktkapitalisierung von 5,31 Milliarden $, was eine signifikante Akzeptanz demonstriert
• Risikobetrachtungen umfassen die Volatilität der Finanzierungsrate, Verwahrungsrisiken und Risiken von Smart Contracts, obwohl mehrere Minderungstrategien vorhanden sind

Was ist USDe? Grundlagen von USDe verstehen

USDe ist ein krypto-gestützter synthetischer Dollar Stablecoin das von Ethena Labs erstellt wurde. Stellen Sie es sich als digitale Version des US-Dollars vor, die vollständig in der Kryptowelt lebt. Der „synthetische“ Teil bedeutet, dass es nicht auf echten US-Dollars basiert, die auf einem Bankkonto liegen. Stattdessen verwendet es ein cleveres System von Kryptowährungen Vermögenswerten und Handelsstrategien, um seinen Wert zu halten.

Ethena USDe wurde als Teil von Ethenas Vision gestartet, „Internetgeld“ zu schaffen – eine wirklich dezentrale Form digitaler Währung, auf die jeder in der Welt zugreifen kann. Das Projekt wurde 2023 von CEO Guy Young gegründet, und der native Token des Protokolls, ENA, wurde im April 2024 eingeführt.

Was USDe besonders macht, ist seine Fähigkeit, Erträge zu generieren und gleichzeitig Stabilität aufrechtzuerhalten. Traditionelle Stablecoins wie USDT bieten normalerweise keine Belohnungen für Inhaber, aber USDe kann durch sein einzigartiges Design Rückflüsse bieten. Diese Kombination aus Stabilität und Ertrag hat Milliarden von Dollar an Investitionen angezogen. USDe crypto special is its ability to generate yield while maintaining stability. Traditional stablecoins like USDT typically don’t offer rewards to holders, but USDe can provide returns through its unique design. This combination of stability and yield has attracted billions of dollars in investment.

The USDe Token funktioniert auf mehreren Blockchains, darunter Ethereum, Arbitrum und Solana, wodurch es Benutzern in verschiedenen Krypto-Ökosystemen zugänglich ist. Die Vertragsadresse auf Ethereum lautet 0x4c9edd5852cd905f086c759e8383e09bff1e68b3, die Sie benötigen, wenn Sie es zu Wallets wie MetaMask hinzufügen möchten.

Wie funktioniert USDe?

Die Technologie hinter USDe Stablecoin mag komplex erscheinen, aber die Grundidee ist einfach. Wenn jemand neue USDe-Token erstellen möchte, hinterlegt er Krypto-Vermögenswerte wie Ethereum (ETH) oder Bitcoin (BTC) als Sicherheiten. Aber hier ist der clevere Teil: Ethena eröffnet gleichzeitig „Short“-Positionen auf Derivatebörsen.

Diese Strategie wird als „delta-neutrale Absicherung“ bezeichnet. Stellen Sie sich vor, Sie besitzen Bitcoin im Wert von 100 $, aber Sie setzen gleichzeitig darauf, dass Bitcoin genau um 100 $ fällt. Wenn der Preis von Bitcoin steigt, verdienen Sie Geld mit Ihrem Bitcoin, verlieren aber Geld mit Ihrer Wette. Wenn Bitcoin fällt, verlieren Sie Geld mit Ihrem Bitcoin, verdienen aber Geld mit Ihrer Wette. So oder so bleibt Ihr Gesamtwert bei 100 $.

Genau so hält USDe seine Stabilität. Das Protokoll verwendet automatisierte Smart Contracts, um diese Absicherungspositionen über mehrere Börsen zu verwalten. Es integriert sich mit Preisfeeds von Diensten wie Pyth und maintains its stability. The protocol uses automated smart contracts to manage these hedging positions across multiple exchanges. It integrates with price feeds from services like Pyth and RedStone, um genaue Preise sicherzustellen.

Das System verwendet „Off-Exchange Settlement“ (OES), was bedeutet, dass die tatsächlichen Kryptowährungen, die USDe unterstützen, bei unabhängigen Verwahrern aufbewahrt werden, nicht an den Handelsbörsen. Dies reduziert das Risiko, Gelder zu verlieren, wenn eine Börse ausfällt. Ethena delegiert nur Handelsrechte an Börsen, während die tatsächlichen Vermögenswerte bei vertrauenswürdigen Verwahrern sicher bleiben.

USDe gegen USDT gegen USDC

Beim Vergleich von USDe gegen USDT or USDe gegen USDC, treten mehrere wichtige Unterschiede zutage. Traditionelle Stablecoins wie USDT and USDC werden durch echte US-Dollars und US-Staatsanleihen gedeckt, die auf Bankkonten gehalten werden. Sie sind einfach, hängen jedoch von traditionellen Bankinfrastrukturen und regulatorischer Genehmigung ab.

Ethena USDe, hingegen ist vollständig krypto-nativ. Es benötigt keine Bankkonten oder Genehmigungen von der Regierung, um zu funktionieren. Dies gibt ihm „Zensurresistenz“ – das bedeutet, dass keine einzelne Autorität es einfrieren oder kontrollieren kann. Für Benutzer in Ländern mit strengen Bankvorschriften kann dies äußerst wertvoll sein.

Der Deckungsmechanismus ist auch kapitaleffizienter. Während dezentrale Stablecoins wie DAI oft 150 % oder mehr an Sicherheiten benötigen, arbeitet USDe mit einem 1:1-Verhältnis dank seiner Absicherungsstrategie. Das bedeutet, dass 100 $ an Deckungsvermögen 100 $ USDe erzeugen können, anstatt 150 $ oder mehr zu benötigen.

Vielleicht am wichtigsten ist, dass USDe für seine Inhaber Erträge durch Staking generieren kann, während traditionelle Stablecoins normalerweise keine Belohnungen bieten. Diese Rendite kommt von den Finanzierungsraten, die auf den Derivate-Positionen verdient werden, und von Belohnungen aus gestakten Ethereum-Vermögenswerten.

sUSDe: Die Staking-Version

Gestaktes USDe (sUSDe) ist, wo es für Investoren wirklich interessant wird. Wenn Sie Ihre USDe-Token staken, erhalten Sie im Gegenzug sUSDe, das automatisch Belohnungen aus den Einnahmequellen des Protokolls verdient.

USDe-Staking funktioniert ähnlich wie andere Staking-Mechanismen in der Krypto-Welt. Sie hinterlegen Ihre USDe-Token in Ethenas Staking-Vertrag und erhalten sUSDe-Token. Im Laufe der Zeit wird jeder sUSDe-Token mehr USDe wert, wenn sich die Belohnungen ansammeln. Derzeit ist 1 sUSDe etwa 1,18 USDe wert, bedingt durch angesammelte Belohnungen.

The USDe-Ertrag kommt aus drei Hauptquellen: Finanzierungsraten aus den Derivate-Positionen (historisch durchschnittlich 11 % für Bitcoin und 12,6 % für Ethereum), Belohnungen aus gestakten Ethereum-Vermögenswerten und Rückflüsse aus liquiden Stablecoin-Beständen. Im Jahr 2024 sUSDe APY lag durchschnittlich bei etwa 18 %, obwohl dies je nach Marktbedingungen schwanken kann.

USDe APY Sätze schwanken, da sie von den Marktdynamiken abhängen. Wenn die Nachfrage nach Hebelwirkung in den Krypt märk ten hoch ist, steigen die Finanzierungsraten und steigern die Renditen für sUSDe-Inhaber. Es besteht jedoch auch Risiko – wenn die Finanzierungsraten über längere Zeiträume negativ werden, könnten die Rückflüsse sinken oder sogar negativ werden.

Wenn Sie unstaken möchten, gibt es eine Cooldown-Periode von 7 Tagen, bevor Sie Ihre USDe abheben können. Dies hilft, die Stabilität des Systems zu erhalten, bedeutet jedoch, dass Ihre Gelder nach dem Unstaking nicht sofort liquide sind.

Wie kauft und lagert man USDe?

Wo kauft man USDe? ist eine der häufigsten Fragen von Neulingen. MEXC ist der größte Handelsplatz für USDe, wo das USDE/USDT Paar über 6 Millionen $ an täglichem Handelsvolumen generiert hat. MEXC bietet mehrere USDe-Handels-Paare und hat sich zur bevorzugten Plattform für den USDe-Handel entwickelt.

MEXC USDe Handel ist einfach und benutzerfreundlich. Die Plattform unterstützt USDE-Einzahlungen und -Abhebungen im TON-Netzwerk, was es den Benutzern erleichtert und effizienter macht, ihre Vermögenswerte zu verwalten. Darüber hinaus bietet MEXC automatisches Verdienen von Erträgen durch ihr Programm für Flexible Ersparnisse.

For USDe kaufen, Sie haben zwei Hauptoptionen:

1. Sekundäre Märkte: Kaufen Sie USDe direkt von MEXC mit anderen Kryptowährungen oder Stablecoins. Dies ist die einfachste Methode für die meisten Benutzer.
2. Direktes Minten: Wenn Sie ein auf die Whitelist gesetzter institutioneller Nutzer sind, der die KYC/KYB-Prüfungen bestanden hat, können Sie USDe direkt über das Protokoll von Ethena minten, indem Sie akzeptierte Sicherheiten hinterlegen.

Wie man USDe kauft auf MEXC für Anfänger:

1. Öffnen Sie die MEXC-App und erstellen Sie ein Konto
2. Vervollständigen Sie die Identitätsüberprüfung, falls erforderlich
3. Geben Sie „USDE“ in die obere Suchleiste ein
4. Wählen Sie das USDE/USDT Spot-Handelspaar
5. Auf der Candlestick-Diagrammseite klicken Sie Buy
6. Legen Sie Ihren Bestelltyp und Ihre Menge fest
7. Klicken Sie auf USDE kaufen um den Kauf abzuschließen

MEXC Flexible Ersparnisse für USDe: Wenn Ihr Spot-Wallet mindestens 0,1 USDE hält, ist keine manuelle Registrierung, kein Staking oder Blockieren Ihrer Mittel erforderlich. MEXC wird automatisch die Erträge auf der Grundlage des niedrigsten täglichen Snapshot-Saldos und des anwendbaren APR berechnen, wobei täglich bis zu 8 % APR erreicht werden können.

Anwendungsfälle und Integration von USDe

Die USDe-Kryptowährung hat zahlreiche Anwendungen im DeFi-Ökosystem gefunden. Zu den wichtigsten Anwendungsfällen gehören:

• Handels-Collateral: USDe kann als Margin-Collateral für den perpetual Futures-Handel an unterstützten Börsen verwendet werden. Dies ermöglicht Händlern, auf ihr Collateral zu verdienen USDe-Ertrag während sie andere Vermögenswerte handeln.
• DeFi-Protokolle: USDe integriert sich mit Kreditplattformen wie Aave, wo Benutzer ihre Token verleihen können, um zusätzliches Einkommen zu erzielen. Es ist auch an dezentralen Börsen für den Handel und die Liquiditätsbereitstellung verfügbar.
• Cross-Chain-Verfügbarkeit: USDe funktioniert auf mehreren Blockchains darunter USDe Arbitrum, USDe Solana, und USDe Mantle Netzwerke. Dieser Multi-Chain-Ansatz erhöht die Zugänglichkeit und reduziert die Transaktionskosten für Benutzer.
• Ertragsfarm: Erfahrene Benutzer können USDe mit Protokollen wie Pendle kombinieren, um ausgefeiltere Ertragsstrategien zu entwickeln. Pendle USDe ermöglicht es Benutzern, zukünftige Erträge zu handeln oder aktuelle Raten zu sichern.

Die Integration mit Plattformen wie Morpho und anderen DeFi-Protokollen wird weiter ausgebaut, wodurch USDe-Inhabern mehr Möglichkeiten geboten werden, ihre Vermögenswerte produktiv einzusetzen.

Ist USDe sicher? Risiken und Sicherheitsüberlegungen

Während USDe attraktive Funktionen bietet, ist es wichtig, die damit verbundenen Risiken zu verstehen. Ist USDe sicher? hängt von Ihrer Risikotoleranz und Ihrem Verständnis der zugrunde liegenden Mechanismen ab.

• Finanzierungsrisiko ist das Hauptanliegen. Der Stabilitätsmechanismus von USDe basiert auf positiven Finanzierungsraten in den Derivatemärkten. Wenn die Finanzierungsraten über längere Zeiträume negativ werden, könnte das Protokoll Verluste erleiden. Ethena hält jedoch einen Reservefonds bereit, um solche Szenarien abzudecken.
• Verwahrungsrisiken existieren, da die unterstützenden Vermögenswerte bei Dritten Verwahrern gehalten werden. Während diese Anbieter erstklassige institutionelle Anbieter mit guten Referenzen sind, besteht immer ein gewisses Gegenparteirisiko. Ethena mildert dies, indem es mehrere Verwahrer und Off-Exchange Settlement-Systeme verwendet.
• Risiko der Handelsbörse stammt von den Derivatepositionen, die an zentralisierten Börsen gehalten werden. Wenn eine große Börse ausfällt, könnte dies das Absicherungsmechanismus beeinträchtigen. Ethena adressiert dies, indem es sich über mehrere Börsen diversifiziert und Positionen über OES-Systeme aufrechterhält.
• Das Risiko von Smart Contracts ist in jedem DeFi-Protokoll vorhanden. Obwohl die Verträge von Ethena geprüft wurden, bleiben Bugs oder Ausnutzungen möglich. Das Protokoll hat mehrere Sicherheitsmaßnahmen implementiert und folgt den besten Sicherheitspraktiken.

Das Protokoll sorgt für Transparenz hinsichtlich dieser Risiken und hat verschiedene Migrationsstrategien implementiert, einschließlich des Reservefonds, diversifizierter Verwahrer und multi-börsen Absicherungsansätze.

USDe Marktperformance

Nach aktuellen Marktdaten beträgt die Marktkapitalisierung von USDe ungefähr 5,31 Milliarden $, was es auf Platz 31 unter allen Kryptowährungen einordnet. Der USDe-Preis ist relativ stabil bei etwa 1,00 $ geblieben, mit einem Allzeithoch von 1,03 $ und einem Allzeittief von 0,9295 $.

Das aktivste Handelspaar bleibt USDE/USDT, wobei MEXC die führende Börse für den USDe-Handel ist.

Das Angebot an USDe liegt derzeit bei etwa 5,3 Milliarden Token, wobei die vollständig verwässerte Bewertung mit der Marktkapitalisierung übereinstimmt, da alle Token bereits in Umlauf sind. Dieses große Angebot zeigt die signifikante Akzeptanz, die USDe in relativ kurzer Zeit erreicht hat.

The USDe-Preis Die Performance war im Vergleich zu anderen Kryptowährungen bemerkenswert stabil. In den letzten 7 Tagen hat USDe eine Preisänderung von 0,00 % gezeigt, was besser ist als der breitere Kryptomarkt, der im selben Zeitraum um 0,60 % gefallen ist.

Zukunft von USDe

Ethena arbeitet aktiv an der regulatorischen Konformität und Expansion. Das Unternehmen hat einen Antrag bei der BaFin (der Finanzaufsicht Deutschlands) auf Genehmigung gemäß der MiCAR-Verordnung der EU eingereicht. Dies könnte USDe zu einem der ersten synthetischen Stablecoins machen, die in Europa eine offizielle regulatorische Genehmigung erhalten.

Ethena USDe Nachrichten konzentrieren sich oft auf neue Partnerschaften und Integrationen. Zu den aktuellen Entwicklungen gehören die Erweiterung auf zusätzliche Blockchains und die Integration mit mehr DeFi-Protokollen. Das Team fügt weiterhin neue unterstützende Vermögenswerte hinzu – derzeit werden Bitcoin, Ethereum und Solana unterstützt, mit Plänen, jede Kryptowährung mit ausreichender Derivatel liquidität einzubeziehen.

Das Governance-System des Protokolls ermöglicht adaptive Verbesserungen basierend auf den Marktbedingungen und dem Feedback der Community. Dazu gehören Entscheidungen über das Management von Reservefonds, akzeptable Sicherheitenarten und operationale Parameter.

Technologische Verbesserungen sind im Gange, mit dem Fokus auf die Verbesserung der Sicherheit, die Senkung der Kosten und die Verbesserung des Benutzererlebnisses. Das Team veröffentlicht regelmäßig Aktualisierungen zu den Entwicklungen des Protokolls und den Marktbedingungen.

Fazit: Ist USDe das Richtige für Sie?

USDe stellt einen innovativen Ansatz für Stablecoins dar, der sowohl Stabilität als auch Ertragsmöglichkeiten bietet. Er ist besonders attraktiv für Benutzer, die eine Dollar-gebundene Anlage anstreben und gleichzeitig Erträge erzielen möchten, oder für diejenigen, die nach Alternativen zu traditionellen, von Banken abhängigen Stablecoins suchen.

Erwägen Sie USDe, wenn Sie:

• Erträge auf stabilen Vermögenswerten erzielen möchten
• Krypto-native Lösungen traditionellen Banken vorziehen
• einen zensurresistenten Wertaufbewahrungsmittel benötigen
• mit den damit verbundenen Risiken vertraut sind

USDe crypto könnte ungeeignet sein, wenn Sie:

• sofortige Liquidität benötigen (aufgrund der 7-tägigen Unstaking-Periode für sUSDe)
• einfachere, traditionelle Stablecoins bevorzugen
• unbehaglich mit derivativen Mechanismen sind
• in Jurisdiktionen leben, wo Staking möglicherweise eingeschränkt ist

Häufig gestellte Fragen zu USDe

1. Was ist USDe?

USDe ist ein synthetischer Dollar-Stablecoin, der von Ethena Labs geschaffen wurde und seinen $1-Peg durch delta-neutrale Absicherungsstrategien aufrechterhält, anstatt auf traditionelle Dollarreserven zurückzugreifen.

2. Wie erhält USDe seine Stabilität?

USDe verwendet automatisierte Delta-Hedging-Strategien mit Derivatepositionen, um Preisbewegungen seiner Kryptowährungs-Backing-Assets auszugleichen und den Gesamtwert in Dollar stabil zu halten.

3. Was ist der Unterschied zwischen USDe und sUSDe?

USDe ist der grundlegende synthetische Dollar-Token, während sUSDe die gestakte Version ist, die Erträge aus den Protokolleinahmen generiert. Jeder sUSDe-Token wird im Laufe der Zeit allmählich mehr USDe wert.

4. Wo kann ich USDe kaufen?

USDe ist auf MEXC verfügbar, der führenden Börse für USDe-Handel. Sie können das USDE/USDT-Paar handeln und von MEXCs Flexible Savings-Programm für zusätzliche Erträge profitieren.

5. Ist USDe sicher?

USDe hat mehrere Risikominderungsmechanismen, einschließlich diversifizierter Verwahrer, Rücklagenfonds und OES-Systeme. Es birgt jedoch andere Risiken als traditionelle Stablecoins, einschließlich Funding-Rate und Smart Contract Risiken.

6. Wie füge ich USDe zu MetaMask hinzu?

Sie können USDe zu MetaMask hinzufügen, indem Sie die Vertragsadresse verwenden: 0x4c9edd5852cd905f086c759e8383e09bff1e68b3, oder fügen Sie es direkt über CoinGecko hinzu, wenn Sie die Browsererweiterung von MetaMask installiert haben.

USDe stellt eine signifikante Innovation im Bereich Stablecoins dar und bietet eine kryptonative Alternative zu traditionellen dollarpegged Assets. Auch wenn es seine eigenen einzigartigen Risiken und Vorteile mit sich bringt, deutet seine wachsende Akzeptanz und institutionelle Unterstützung darauf hin, dass es weiterhin eine wichtige Rolle im DeFi-Ökosystem spielen wird. Wie bei jeder Investition in Kryptowährungen sollten Sie die Risiken verstehen und nur das investieren, was Sie sich leisten können zu verlieren.