AMM (ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ)

ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMM) เป็นประเภทของโปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ที่อิงจากสูตรทางคณิตศาสตร์ในการตั้งราคาแอสเซ็ต แทนที่จะใช้หนังสือสั่งซื้อแบบดั้งเดิมเช่นการแลกเปลี่ยนอื่นๆ AMMs จะช่วยอำนวยความสะดวกในการซื้อขายโดยใช้พูลสภาพคล่องที่ผู้ค้าสามารถซื้อขายได้

วิวัฒนาการและกลไกของ AMMs

แนวคิดของ AMMs เริ่มได้รับการสนับสนุนภายในชุมชนบล็อกเชนในราวปี 2017 โดยมีการเปิดตัวแพลตฟอร์มเช่น Bancor อย่างไรก็ตาม การเปิดตัว Uniswap ในปี 2018 เป็นการปฏิวัติวงการอย่างแท้จริง โปรโตคอลเหล่านี้ใช้ขั้นตอนทางคณิตศาสตร์ในการกำหนดราคาของโทเค็นในพูลสภาพคล่อง โดยอิงจากปริมาณสัมพันธ์ของโทเค็นแต่ละตัวและความต้องการในการซื้อขาย กลไกนี้ช่วยให้การซื้อขายเป็นไปโดยอัตโนมัติและไม่มีข้อจำกัด ซึ่งเปิดให้ใครก็ตามที่ต้องการให้สภาพคล่องสามารถทำได้ และได้รับค่าธรรมเนียมจากการทำธุรกรรมที่ดำเนินการโดยใช้งานสภาพคล่องที่พวกเขาจัดหา

ความสำคัญในภูมิทัศน์ทางการเงินและเทคโนโลยี

AMMs แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในรูปแบบการซื้อขาย โดยเสนอการให้สภาพคล่องที่ไม่ขึ้นกับผู้สร้างตลาดแบบดั้งเดิม ในการเงินแบบดั้งเดิม ผู้สร้างตลาดคือหน่วยงานหรือบุคคลที่ซื้อและขายจำนวนมากของสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่งเพื่อช่วยอำนวยความสะดวกให้กับสภาพคล่อง บทบาทนี้มีความสำคัญต่อการทำให้ตลาดการแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมสามารถทำงานได้อย่างราบรื่น AMMs ทำให้บทบาทของผู้สร้างตลาดเป็นประชาธิปไตยโดยอนุญาตให้แทบทุกคนสามารถฝากสินทรัพย์ลงในพูลและได้รับค่าธรรมเนียมตามจำนวนกิจกรรมการซื้อขาย นี่ไม่เพียงแต่เปิดโอกาสใหม่สำหรับนักลงทุนแต่ละรายเท่านั้น แต่ยังปรับปรุงสภาพคล่องและประสิทธิภาพของตลาด

ผลกระทบต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล

การเติบโตของ AMMs ได้ส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะในด้านการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) โดยการทำให้กระบวนการแลกเปลี่ยนง่ายขึ้นและลดอุปสรรคในการเข้าถึงสำหรับผู้ให้สภาพคล่อง AMMs ได้เพิ่มการมีส่วนร่วมในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ตัวอย่างเช่น แพลตฟอร์มเช่น Uniswap ได้เห็นปริมาณการซื้อขายที่บางครั้งสูงกว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่สำคัญ การเพิ่มขึ้นนี้เป็นสัญญาณของแนวโน้มที่กว้างขึ้นในการกระจายอำนาจและอิสรภาพของผู้ใช้ในการทำธุรกรรมทางการเงิน ซึ่งเป็นหลักการพื้นฐานของขบวนการเงินดิจิทัล

แนวโน้มและการพัฒนาในอนาคต

มองไปข้างหน้า โมเดล AMM น่าจะยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง หนึ่งในพื้นที่พัฒนาหลักคือการลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียชั่วคราว ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อราคาโทเค็นภายใน AMM แตกต่างอย่างมากจากราคาตลาดของพวกมัน โซลูชันเช่นค่าธรรมเนียมแบบไดนามิกหรือตัวรวมเข้ากับสินทรัพย์และอนุพันธ์ที่เป็นสังเคราะห์กำลังถูกสำรวจเพื่อลดความเสี่ยงเหล่านี้ นอกจากนี้ การผนวก AMMs กับบริการทางการเงินที่ใช้บล็อกเชนอื่นๆ เช่น การให้ยืมและการประกันภัย น่าจะช่วยเพิ่มประโยชน์และความดึงดูดของพวกเขาได้มากขึ้น

AMMs บนแพลตฟอร์มเช่น MEXC

แพลตฟอร์มเช่น MEXC ได้นำโมเดล AMM มาใช้ โดยการรวมเข้ากับระบบการซื้อขายเพื่อเพิ่มสภาพคล่องและการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ บน MEXC ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมเป็นผู้ให้สภาพคล่อง โดยสนับสนุนพูลสภาพคล่องที่รองรับคู่การซื้อขายที่หลากหลาย การเข้าร่วมนี้ได้รับแรงจูงใจจากการแจกจ่ายค่าธรรมเนียมการซื้อขายและบางครั้งรางวัลเพิ่มเติมในรูปแบบของโทเค็นฝ่ายบริหาร การผนวกเหล่านี้เน้นการยอมรับและการนำ AMMs มาใช้ในสภาพแวดล้อมทั้งแบบรวมศูนย์และแบบกระจายศูนย์

บทสรุป

ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติได้กำหนดรูปแบบการซื้อขายใหม่ในภาคเทคโนโลยีทางการเงิน โดยการยกเลิกความจำเป็นในการใช้ผู้สร้างตลาดแบบดั้งเดิมและหนังสือสั่งซื้อ AMMs เสริมสร้างสภาพคล่องและทำให้ตลาดการเงินมีความครอบคลุมและมีประสิทธิภาพมากขึ้น การรวมเข้ากับแพลตฟอร์มการซื้อขายหลักและบทบาทสำคัญของพวกเขาในขอบเขตที่เติบโตของ DeFi ยังเน้นถึงความเกี่ยวข้องจริงและศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงของพวกเขา ขณะที่เทคโนโลยีบล็อกเชนยังคงพัฒนา บทบาทของ AMMs หรือจะขยายไปยังพื้นที่อื่น ๆ ของการเงินและยังต้องรอดูว่า